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投资大师投资策略
本杰明格雷厄姆经典价值投资法 价值
年度收益:1.44% | 平均年化收益:8.33% | Alpha:7.94%
本杰明格雷厄姆成长股内在价值投资法 价值
年度收益:3.85% | 平均年化收益:12.03% | Alpha:10.62%
本杰明格雷厄姆企业主投资法 价值
年度收益:-0.02% | 平均年化收益:3.68% | Alpha:2.45%
詹姆斯奥肖内西价值投资法 价值
年度收益:1.20% | 平均年化收益:5.13% | Alpha:4.11%
查尔斯布兰德斯价值投资法 价值
年度收益:-9.47% | 平均年化收益:13.50% | Alpha:11.82%
彼得林奇基层调查选股法 价值
年度收益:-10.81% | 平均年化收益:-1.10% | Alpha:-4.12%
史蒂夫路佛价值选股法 价值
年度收益:4.00% | 平均年化收益:8.58% | Alpha:9.32%
迈克尔普莱斯低估价值选股法 价值
年度收益:-12.98% | 平均年化收益:8.33% | Alpha:10.03%
阿梅特欧卡莫斯价值型集中投资法 价值
年度收益:-10.58% | 平均年化收益:6.54% | Alpha:4.63%
罗伯特山朋价值型投资法 价值
年度收益:-11.81% | 平均年化收益:8.83% | Alpha:8.61%
柏顿墨基尔成功选股法 价值
年度收益:-4.61% | 平均年化收益:-1.38% | Alpha:-1.58%
罗伯瑞克超额现金流选股法则 价值
年度收益:-3.86% | 平均年化收益:9.54% | Alpha:8.11%
麦克劳尔集中价值选股法则 价值
年度收益:-19.21% | 平均年化收益:14.92% | Alpha:15.58%
惠特尼乔治小型价值股投资法 价值
年度收益:-5.58% | 平均年化收益:13.92% | Alpha:12.58%
理查马文价值导向选股法则 价值
年度收益:13.52% | 平均年化收益:9.39% | Alpha:10.47%
戴维波伦价值型系统评价投资法 价值
年度收益:-3.06% | 平均年化收益:6.93% | Alpha:6.55%
麦克贝利222选股法则 价值
年度收益:0.45% | 平均年化收益:6.69% | Alpha:8.51%
迈克尔喜伟收益型投资法 价值
年度收益:-33.02% | 平均年化收益:7.85% | Alpha:5.95%
乔尔格林布拉特的神奇公式 价值
年度收益:-5.89% | 平均年化收益:1.84% | Alpha:-0.11%
历史回测业绩: 麦克劳尔集中价值选股法则
麦克·劳尔集中价值选股法则策略说明
麦克· 劳尔集中价值选股法则, 是其在接受 《Stock Market Wizards:Interviewswith America's Top Stock Traders》作者 Jack D. Schwager 的采访中,阐述的投资理念提炼而成的选股准则。 其从三个角度对投资标的进行要求, 分别是合理的估值,健康的财务状况和一定的动量条件。
麦克·劳尔集中价值选股法则是目前选股方法中要求最为严格的。麦克·劳尔在自身操作中,也是在美国近一万个股票中选择其中的 15 个股票。如此严格的要求,导致在中国市场中会出现无法选出股票的情况(例如最近一期)。
围绕这三个角度,提出了 8 个具体的选股准则,用市现率、股价/营业收入、市净率来衡量估值水平,要求股票的价格尽量“便宜”,并通过董监事会持股比例的变化来确定安全边际;用速动比率和负债/股东权益限制公司的财务杠杆,要求企业具备健康的财务状况;用 1 个月动量和 12 个月动量来衡量动量水平,要求满足一定的动量条件,其主要指标如下:
- 股价/营业收入不高于市场平均值 40%;
- 市现率不高于市场平均值的 140%;
- 市净率不高于市场平均值的 140%;
- 速动比例大于市场平均值;
- 负债/股东权益不高于市场平均值的 140%;
- 最近机构投资者持股比例增加;
- 最近 12 个月股价相对大盘跌幅高于市场平均值的 110%;
- 最近 1 个月股价涨幅相对于大盘涨幅比市场平均值要高;
年化收益率
表示投资期限为一年的预期收益率
基准年化收益率
表示参考标准年化收益率
阿尔法(Alpha)
获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺
贝塔
反映了策略对大盘变化的敏感性
夏普比率
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬
收益波动率
用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高
信息比率
衡量单位超额风险带来的超额收益
最大回撤
描述策略可能出现的最糟糕的情况