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投资大师投资策略
罗兰怀李吉价值成长投资选股法则 综合
年度收益:-3.35% | 平均年化收益:8.53% | Alpha:7.40%
唐纳亚克曼GALP成长型投资法 综合
年度收益:4.90% | 平均年化收益:11.58% | Alpha:10.21%
威廉达顿小型价值成长股选股法则 综合
年度收益:-6.20% | 平均年化收益:10.54% | Alpha:10.16%
詹姆士赫瑟相对价值成长选股法则 综合
年度收益:3.63% | 平均年化收益:8.45% | Alpha:5.20%
约翰罗杰士中小型价值成长选股法则 综合
年度收益:-10.90% | 平均年化收益:3.67% | Alpha:3.74%
威廉米勒中心价值成长投资法 综合
年度收益:-4.08% | 平均年化收益:10.53% | Alpha:7.28%
柯林麦克连成长价值优势投资法 综合
年度收益:2.56% | 平均年化收益:18.48% | Alpha:17.00%
霍华罗斯曼审慎致富投资法 综合
年度收益:-2.85% | 平均年化收益:11.60% | Alpha:9.42%
大卫.德瑞曼反向操作价值型选股 综合
年度收益:3.32% | 平均年化收益:4.10% | Alpha:5.73%
历史回测业绩: 柯林麦克连成长价值优势投资法
柯林·麦克连成长价值优势投资法
背景
柯林.麦克连(Colin McLean)是英国知名的价值型投资大师,投资经历长达25年,毕业于英国格拉斯哥大学经济统计系,曾在FS保险公司(FS Assurance Ltd.)担任管理FS分离基金的工作, 1979年至1984年的绩效每年皆超越卫斯理.法伯管理基金指数(Willis Faber Managed Fund Index),并曾在全球知名的传奇性投资大师坦伯顿爵士(Sir John Templeton)旗下的坦伯顿国际欧洲分公司担任总经理,他所管理的坦伯顿全球成长基金(Templeton Global Growth)1988至1990年初的表现亦大幅超越摩根史坦利世界指数(Morgan Stanley Capital World Index),1990年自行创立苏格兰价值管理公司(Scottish Value Management Ltd),1991年发行苏格兰价值信托基金(Scottish Value Trust plc),至2002年四月底止,累积报酬率达399.3%,大幅超越同期金融时报世界指数(FTSE World Index)115.8%的表现达283.5%,由于优越的操作绩效有目共睹,使苏格兰价值管理公司增长至4个信托基金、8个共同基金及1个避险基金的庞大规模。
六个比率
在做投资时,柯林·麦克连特别重视六个比率:
- 每股销售成长率:公司过去和未来每股销售成长率能够增加。
- 现金流量:公司每年必需能够产生正的自由现金流量。
- 边际获利:寻找边际获利至少10至15%的公司。
- 可运用资本报酬率:经过调整的可运用资本报酬率至少达两位数。
- 税负:税负比低得不寻常的公司最可疑,代表该公司是资本密集产业,或是热衷购并,或是作帐技巧高明。
- 经济价值:发现市场价格低于其经济价值的股票,以高估/低估指数(股价营收比*边际获利乘数)低于1者为准。
选股标准
- 年度营收成长率> 前一年度营收成长率。
预估营收成长率> 年度营收成长率。
最近三年每股自由现金流量皆> 0。
近四季营业利益率>= 10 %。
最近四季可运用资本报酬率>= 10 %。
最近年度有效税率>= 5 %。
高估/低估指数(股价营收比*边际获利乘数) <= 1。
年化收益率
表示投资期限为一年的预期收益率
基准年化收益率
表示参考标准年化收益率
阿尔法(Alpha)
获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺
贝塔
反映了策略对大盘变化的敏感性
夏普比率
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬
收益波动率
用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高
信息比率
衡量单位超额风险带来的超额收益
最大回撤
描述策略可能出现的最糟糕的情况
编号 | 股票名称 | 股票代码 | 入选时间 | 持仓权重 | 入选后收益 |
---|---|---|---|---|---|
1 | 云天化 | 600096.SH | 2021/5/6 | 8.82% | 187.18% |
2 | 中国神华 | 601088.SH | 2021/5/6 | 6.61% | 161.28% |
3 | 华电国际 | 600027.SH | 2021/5/6 | 6.41% | 133.30% |
4 | 山西焦煤 | 000983.SZ | 2021/5/6 | 6.14% | 123.31% |
5 | 中国核电 | 601985.SH | 2021/5/6 | 5.68% | 89.27% |
6 | 国投电力 | 600886.SH | 2021/5/6 | 5.02% | 66.00% |
7 | 世运电路 | 603920.SH | 2021/5/6 | 2.97% | 62.53% |
8 | 航民股份 | 600987.SH | 2021/5/6 | 4.60% | 61.53% |
9 | 西部矿业 | 601168.SH | 2021/5/6 | 4.71% | 60.11% |
10 | 同仁堂 | 600085.SH | 2021/5/6 | 4.62% | 45.61% |
11 | 比音勒芬 | 002832.SZ | 2021/5/6 | 4.57% | 44.60% |
12 | 建投能源 | 000600.SZ | 2021/5/6 | 4.54% | 44.07% |
13 | 开滦股份 | 600997.SH | 2021/5/6 | 3.64% | 30.99% |
14 | 昂利康 | 002940.SZ | 2021/5/6 | 1.72% | 15.05% |
15 | 博汇纸业 | 600966.SH | 2021/5/6 | 1.07% | -66.16% |
16 | 晨鸣纸业 | 000488.SZ | 2021/5/6 | 1.17% | -63.99% |
17 | 上海家化 | 600315.SH | 2021/5/6 | 1.16% | -63.82% |
18 | 沙钢股份 | 002075.SZ | 2021/5/6 | 1.36% | -57.08% |
19 | 煌上煌 | 002695.SZ | 2021/5/6 | 1.44% | -55.11% |
20 | 一心堂 | 002727.SZ | 2021/5/6 | 1.66% | -47.57% |
21 | 三友化工 | 600409.SH | 2021/5/6 | 1.60% | -47.25% |
22 | 北陆药业 | 300016.SZ | 2021/5/6 | 1.68% | -45.81% |
23 | ST安泰 | 600408.SH | 2021/5/6 | 2.02% | -38.08% |
24 | 沃华医药 | 002107.SZ | 2021/5/6 | 2.03% | -35.81% |
25 | 海欣食品 | 002702.SZ | 2021/5/6 | 2.12% | -33.31% |
26 | 东风股份 | 601515.SH | 2021/5/6 | 1.82% | -23.27% |
27 | 万里扬 | 002434.SZ | 2021/5/6 | 2.53% | -18.21% |
28 | 康辰药业 | 603590.SH | 2021/5/6 | 2.64% | -16.82% |
29 | 金岭矿业 | 000655.SZ | 2021/5/6 | 2.74% | -15.52% |
30 | 科德教育 | 300192.SZ | 2021/5/6 | 2.96% | -4.84% |