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投资大师投资策略
罗兰怀李吉价值成长投资选股法则 综合
年度收益:-3.35% | 平均年化收益:8.53% | Alpha:7.40%
唐纳亚克曼GALP成长型投资法 综合
年度收益:4.90% | 平均年化收益:11.58% | Alpha:10.21%
威廉达顿小型价值成长股选股法则 综合
年度收益:-6.20% | 平均年化收益:10.54% | Alpha:10.16%
詹姆士赫瑟相对价值成长选股法则 综合
年度收益:3.63% | 平均年化收益:8.45% | Alpha:5.20%
约翰罗杰士中小型价值成长选股法则 综合
年度收益:-10.90% | 平均年化收益:3.67% | Alpha:3.74%
威廉米勒中心价值成长投资法 综合
年度收益:-4.08% | 平均年化收益:10.53% | Alpha:7.28%
柯林麦克连成长价值优势投资法 综合
年度收益:2.56% | 平均年化收益:18.48% | Alpha:17.00%
霍华罗斯曼审慎致富投资法 综合
年度收益:-2.85% | 平均年化收益:11.60% | Alpha:9.42%
大卫.德瑞曼反向操作价值型选股 综合
年度收益:3.32% | 平均年化收益:4.10% | Alpha:5.73%
历史回测业绩: 威廉达顿小型价值成长股选股法则
威廉.达顿小型价值成长股选股法则策略说明
威廉‧达顿(William M. Dutton别名Bill Dutton)是美国著名的价值型投资人,自1987年开始管理天廓资产管理公司(Skyline Asset Management LP)的天廓特别权益基金(Skyline Special Equities Fund) ,由于优异的绩效表现,在1992年被晨星公司(Morningstar Inc.)选为年度最佳基金经理人(Manager of the Year 1992)。威廉‧达顿的选股特色在于不试图去抓住市场时机(Market Timing),并以小型股为主要投资标的,虽然他是价值型投资人,但仍不排斥成长型的股票,选股以有成长潜力但股价表现不佳的公司为主(Buy Under-performing Companies with Growth Potential),且在股价得到公平合理评价时便迅速卖出(Sell Stocks as soon as they reach a Fair Valuation),通常持股时间在两年以内,此点是与长期投资的价值型基金经理人最大的不同点。
投资程序:
- 以过去四季盈余(Trailing earning)计算之本益比小于市场平均值20%以上。
- 以未来一年盈余(Forecasting earning)计算之本益比小于市场平均值20%以上。
- 预估盈余成长率至少10%以上或预估营收成长率大于市场平均值。
- 总市值1亿至20亿美元。
- 利息支出除以营业利益低于50%(Interest coverage : operating income cover the interest expense)。
- 毛利率是否提升(Gross margins are getting better?)。
- 低股价净值比。
在中国市场上的使用方法:
- 以过去四季盈余计算之本益比<市场平均值乘以80%。
- 以未来一年盈余计算之本益比<市场平均值乘以80%。
- 预估盈余成长率至少10%以上或预估营收成长率大于市场平均值。
- 总市值<市场平均值。
- 股价净值比低于市场平均值乘以1。
- 过去四季利息支出除以营业利益低于50%。
- 过去四季毛利率大于过去5~8季毛利率。
年化收益率
表示投资期限为一年的预期收益率
基准年化收益率
表示参考标准年化收益率
阿尔法(Alpha)
获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺
贝塔
反映了策略对大盘变化的敏感性
夏普比率
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬
收益波动率
用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高
信息比率
衡量单位超额风险带来的超额收益
最大回撤
描述策略可能出现的最糟糕的情况
编号 | 股票名称 | 股票代码 | 入选时间 | 持仓权重 | 入选后收益 |
---|---|---|---|---|---|
1 | 海兴电力 | 603556.SH | 2021/5/6 | 3.94% | 299.71% |
2 | 嘉友国际 | 603871.SH | 2021/5/6 | 1.21% | 212.33% |
3 | 大金重工 | 002487.SZ | 2021/5/6 | 3.01% | 180.55% |
4 | 捷荣技术 | 002855.SZ | 2021/5/6 | 2.99% | 179.07% |
5 | 兰花科创 | 600123.SH | 2021/5/6 | 1.68% | 148.53% |
6 | 飞龙股份 | 002536.SZ | 2021/5/6 | 2.18% | 113.37% |
7 | 博威合金 | 601137.SH | 2021/5/6 | 1.95% | 87.99% |
8 | 川仪股份 | 603100.SH | 2021/5/6 | 1.86% | 82.00% |
9 | 爱施德 | 002416.SZ | 2021/5/6 | 1.63% | 79.68% |
10 | 科士达 | 002518.SZ | 2021/5/6 | 1.84% | 77.81% |
11 | 龙净环保 | 600388.SH | 2021/5/6 | 1.76% | 71.85% |
12 | 科华数据 | 002335.SZ | 2021/5/6 | 1.73% | 69.15% |
13 | 诺力股份 | 603611.SH | 2021/5/6 | 1.67% | 67.51% |
14 | 润达医疗 | 603108.SH | 2021/5/6 | 1.72% | 63.40% |
15 | 中交地产 | 000736.SZ | 2021/5/6 | 1.72% | 62.06% |
16 | 中衡设计 | 603017.SH | 2021/5/6 | 1.55% | 60.46% |
17 | 乔治白 | 002687.SZ | 2021/5/6 | 0.92% | 42.58% |
18 | 富安娜 | 002327.SZ | 2021/5/6 | 1.26% | 42.56% |
19 | 史丹利 | 002588.SZ | 2021/5/6 | 1.45% | 39.71% |
20 | 淮河能源 | 600575.SH | 2021/5/6 | 1.44% | 34.11% |
21 | 靖远煤电 | 000552.SZ | 2021/5/6 | 1.30% | 32.18% |
22 | 久吾高科 | 300631.SZ | 2021/5/6 | 1.39% | 31.90% |
23 | 协鑫能科 | 002015.SZ | 2021/5/6 | 1.36% | 31.33% |
24 | 黑猫股份 | 002068.SZ | 2021/5/6 | 1.36% | 30.74% |
25 | 华昌化工 | 002274.SZ | 2021/5/6 | 1.26% | 26.66% |
26 | 东华科技 | 002140.SZ | 2021/5/6 | 1.30% | 25.21% |
27 | 康尼机电 | 603111.SH | 2021/5/6 | 1.32% | 21.85% |
28 | 佳力图 | 603912.SH | 2021/5/6 | 0.64% | 21.21% |
29 | 华设集团 | 603018.SH | 2021/5/6 | 1.00% | 21.04% |
30 | 山东路桥 | 000498.SZ | 2021/5/6 | 1.20% | 18.61% |
31 | 大商股份 | 600694.SH | 2021/5/6 | 1.03% | 11.73% |
32 | 豪能股份 | 603809.SH | 2021/5/6 | 0.63% | 11.61% |
33 | 恒林股份 | 603661.SH | 2021/5/6 | 0.81% | 11.17% |
34 | 柳药股份 | 603368.SH | 2021/5/6 | 1.08% | 9.23% |
35 | 汉威科技 | 300007.SZ | 2021/5/6 | 1.15% | 8.71% |
36 | 博彦科技 | 002649.SZ | 2021/5/6 | 1.11% | 7.95% |
37 | 日照港 | 600017.SH | 2021/5/6 | 1.12% | 7.64% |
38 | 润邦股份 | 002483.SZ | 2021/5/6 | 1.12% | 6.48% |
39 | 中闽能源 | 600163.SH | 2021/5/6 | 1.13% | 6.38% |
40 | 金溢科技 | 002869.SZ | 2021/5/6 | 1.09% | 6.34% |
41 | 盘江股份 | 600395.SH | 2021/5/6 | 0.96% | 4.80% |
42 | 常熟汽饰 | 603035.SH | 2021/5/6 | 1.05% | 3.94% |
43 | 楚江新材 | 002171.SZ | 2021/5/6 | 1.05% | 2.65% |
44 | 元祖股份 | 603886.SH | 2021/5/6 | 0.94% | 2.55% |
45 | 华铁股份 | 000976.SZ | 2021/5/6 | 0.17% | -84.82% |
46 | 傲农生物 | 603363.SH | 2021/5/6 | 0.31% | -70.73% |
47 | 太和水 | 605081.SH | 2021/5/6 | 0.26% | -62.99% |
48 | 东珠生态 | 603359.SH | 2021/5/6 | 0.30% | -60.79% |
49 | 德林海 | 688069.SH | 2021/5/6 | 0.23% | -56.82% |
50 | 广大特材 | 688186.SH | 2021/5/6 | 0.49% | -53.37% |
51 | 宏力达 | 688330.SH | 2021/5/6 | 0.35% | -51.99% |
52 | 我爱我家 | 000560.SZ | 2021/5/6 | 0.53% | -50.50% |
53 | 维尔利 | 300190.SZ | 2021/5/6 | 0.52% | -49.69% |
54 | 海鸥住工 | 002084.SZ | 2021/5/6 | 0.48% | -46.96% |
55 | 八一钢铁 | 600581.SH | 2021/5/6 | 0.63% | -43.85% |
56 | 文科园林 | 002775.SZ | 2021/5/6 | 0.55% | -43.63% |
57 | 中环环保 | 300692.SZ | 2021/5/6 | 0.32% | -42.86% |
58 | 龙马环卫 | 603686.SH | 2021/5/6 | 0.58% | -41.93% |
59 | 新疆天业 | 600075.SH | 2021/5/6 | 0.60% | -41.41% |
60 | 泉峰汽车 | 603982.SH | 2021/5/6 | 0.65% | -39.37% |
61 | ST安泰 | 600408.SH | 2021/5/6 | 0.67% | -38.08% |
62 | 百合花 | 603823.SH | 2021/5/6 | 0.51% | -34.96% |
63 | 精工钢构 | 600496.SH | 2021/5/6 | 0.69% | -34.13% |
64 | 山东威达 | 002026.SZ | 2021/5/6 | 0.72% | -31.74% |
65 | 滨化股份 | 601678.SH | 2021/5/6 | 0.70% | -31.04% |
66 | 鄂武商A | 000501.SZ | 2021/5/6 | 0.72% | -31.02% |
67 | 长海股份 | 300196.SZ | 2021/5/6 | 0.73% | -30.09% |
68 | 东南网架 | 002135.SZ | 2021/5/6 | 0.73% | -29.81% |
69 | 上实发展 | 600748.SH | 2021/5/6 | 0.71% | -29.35% |
70 | 博敏电子 | 603936.SH | 2021/5/6 | 0.79% | -27.08% |
71 | 天康生物 | 002100.SZ | 2021/5/6 | 0.73% | -26.61% |
72 | 富春环保 | 002479.SZ | 2021/5/6 | 0.72% | -25.89% |
73 | 电魂网络 | 603258.SH | 2021/5/6 | 0.75% | -25.66% |
74 | 中电兴发 | 002298.SZ | 2021/5/6 | 0.79% | -25.61% |
75 | 西部建设 | 002302.SZ | 2021/5/6 | 0.78% | -25.21% |
76 | 鹏鹞环保 | 300664.SZ | 2021/5/6 | 0.78% | -23.66% |
77 | 地素时尚 | 603587.SH | 2021/5/6 | 0.71% | -23.51% |
78 | 神马股份 | 600810.SH | 2021/5/6 | 0.72% | -23.45% |
79 | 同兴达 | 002845.SZ | 2021/5/6 | 0.59% | -23.17% |
80 | 海利得 | 002206.SZ | 2021/5/6 | 0.82% | -20.60% |
81 | 丰林集团 | 601996.SH | 2021/5/6 | 0.83% | -19.36% |
82 | 晨化股份 | 300610.SZ | 2021/5/6 | 0.58% | -19.32% |
83 | 唐人神 | 002567.SZ | 2021/5/6 | 0.86% | -18.33% |
84 | 万里扬 | 002434.SZ | 2021/5/6 | 0.83% | -18.21% |
85 | 东百集团 | 600693.SH | 2021/5/6 | 0.88% | -17.72% |
86 | 康力电梯 | 002367.SZ | 2021/5/6 | 0.80% | -17.15% |
87 | 金岭矿业 | 000655.SZ | 2021/5/6 | 0.91% | -15.52% |
88 | 华锦股份 | 000059.SZ | 2021/5/6 | 0.86% | -15.08% |
89 | 节能国祯 | 300388.SZ | 2021/5/6 | 0.89% | -13.09% |
90 | 云图控股 | 002539.SZ | 2021/5/6 | 0.87% | -12.99% |
91 | 建研院 | 603183.SH | 2021/5/6 | 0.56% | -9.82% |
92 | 莱宝高科 | 002106.SZ | 2021/5/6 | 0.93% | -9.10% |
93 | 城建发展 | 600266.SH | 2021/5/6 | 0.92% | -8.61% |
94 | 湖南海利 | 600731.SH | 2021/5/6 | 0.69% | -6.89% |
95 | 金晶科技 | 600586.SH | 2021/5/6 | 0.97% | -6.72% |
96 | 元利科技 | 603217.SH | 2021/5/6 | 0.60% | -6.29% |
97 | 东宏股份 | 603856.SH | 2021/5/6 | 0.96% | -5.56% |
98 | 竞业达 | 003005.SZ | 2021/5/6 | 0.73% | -2.15% |
99 | 凯乐科技 | 600260.SH | 2021/5/6 | 0.00% | 0.00% |