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投资大师投资策略
福斯特佛莱斯积极成长选股策略 成长
年度收益:4.90% | 平均年化收益:9.60% | Alpha:9.42%
罗伯特巴卡雷纳成长型投资法 成长
年度收益:2.49% | 平均年化收益:11.48% | Alpha:10.08%
考夫曼基金新上市股投资法 成长
年度收益:0.00% | 平均年化收益:0.00% | Alpha:0.00%
詹姆斯欧斯拉格GARP投资法 成长
年度收益:-1.29% | 平均年化收益:3.83% | Alpha:1.64%
查尔斯亨德森大型成长股投资法 成长
年度收益:5.36% | 平均年化收益:3.19% | Alpha:2.22%
历史回测业绩: 查尔斯亨德森大型成长股投资法
查尔斯·亨德森大型成长股投资法策略说明
查尔斯亨德森的投资策略以选择大市值的大型成长股为主,因此,首先亨德森选出大市值的股票。其次,在对股票进行评价的层面上,他对股票的各个方面进行筛选,如营业收入成长率,营业净利润成长率,股东权益回报率ROE,资产负债率。他要求股票的这些数据要好于S&P500成分股的平均值。最后他运用GARP的投资理念,关注市盈率与成长率的比值,即PEG,他在通过前两项标准选出的股票中,考察它们的PEG,PEG越小的股票越值得投资,一般认为PEG要小于1。
根据亨德森大型成长股投资法的策略思想,结合中国市场现状,我们选取了7个因子,并围绕它们设置了选股条件,这些条件分别是:
- 总市值大于市场平均值;
- 3年平均收入成长率大于市场平均值;
- 3年平均净利润成长率大于市场平均值;
- 3年平均ROE大于市场平均值;
- 当期ROE大于市场平均值;
- 当期资产负债率小于市场平均值;
- 当期PE除以当期净利润成长率(即PEG)小于1。
市场平均值的计算首先剔除了没有数据的股票,而且对于影响市场平均值的极端值,我们采取了去除排序后前1%的数据和最后1%的数据的方法。最后得到的市场平均值可以剔除极端数据的影响,从而更具有实际价值。 对于ROE,我们排除了ROE小于0的股票,因为这种股票我们认为并无投资价值,因此,对于PEG,我们同样剔除了其小于0的股票。而在对于3年历史平均ROE的计算中,则没有考虑是否每一期的ROE是否需要大于0。ROE平均值的计算采用算数平均,而净利润成长率的平均值,营业收入成长率的平均值计算采用几何平均。在计算成长率的同时,我们会排除掉那些成长率反常的公司(设置为某一期成长率绝对值大于等于500%)。 可以看到,亨德森大型成长股投资法对于成长率的考察均采取过去3年成长平均值的算法,这样使得得出成长率更为稳定和有参考价值,而对于ROE,则既考察其过去3年的历史平均,也考察其当期的值。另外值得注意的是对于PEG的定义,之前詹姆斯欧斯拉格的GARP投资法将PEG中的成长定义为过去3年的成长率平均值,而亨德森的大型成长股投资法则将PEG中的成长定义为当期的成长率(
年化收益率
表示投资期限为一年的预期收益率
基准年化收益率
表示参考标准年化收益率
阿尔法(Alpha)
获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺
贝塔
反映了策略对大盘变化的敏感性
夏普比率
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬
收益波动率
用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高
信息比率
衡量单位超额风险带来的超额收益
最大回撤
描述策略可能出现的最糟糕的情况
编号 | 股票名称 | 股票代码 | 入选时间 | 持仓权重 | 入选后收益 |
---|---|---|---|---|---|
1 | 天孚通信 | 300394.SZ | 2021/5/6 | 0.98% | 423.60% |
2 | 新易盛 | 300502.SZ | 2021/5/6 | 1.54% | 414.65% |
3 | 同花顺 | 300033.SZ | 2021/5/6 | 5.05% | 177.91% |
4 | 财富趋势 | 688318.SH | 2021/5/6 | 0.11% | 166.47% |
5 | 思源电气 | 002028.SZ | 2021/5/6 | 2.96% | 146.54% |
6 | 中科星图 | 688568.SH | 2021/5/6 | 0.16% | 137.46% |
7 | 银泰黄金 | 000975.SZ | 2021/5/6 | 3.04% | 126.10% |
8 | 久立特材 | 002318.SZ | 2021/5/6 | 1.60% | 108.69% |
9 | 新天然气 | 603393.SH | 2021/5/6 | 0.58% | 76.73% |
10 | 菲利华 | 300395.SZ | 2021/5/6 | 0.93% | 69.72% |
11 | 博思软件 | 300525.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | 66.93% |
12 | 京北方 | 002987.SZ | 2021/5/6 | 0.04% | 65.47% |
13 | 雷赛智能 | 002979.SZ | 2021/5/6 | 0.35% | 65.43% |
14 | 海思科 | 002653.SZ | 2021/5/6 | 1.26% | 57.13% |
15 | 中微公司 | 688012.SH | 2021/5/6 | 2.93% | 56.03% |
16 | 恒玄科技 | 688608.SH | 2021/5/6 | 0.56% | 39.37% |
17 | 宇信科技 | 300674.SZ | 2021/5/6 | 0.44% | 39.24% |
18 | 上海瀚讯 | 300762.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | 36.88% |
19 | 瑞丰新材 | 300910.SZ | 2021/5/6 | 0.12% | 25.86% |
20 | 鱼跃医疗 | 002223.SZ | 2021/5/6 | 2.00% | 21.04% |
21 | 君正集团 | 601216.SH | 2021/5/6 | 3.09% | 18.99% |
22 | 捷捷微电 | 300623.SZ | 2021/5/6 | 1.32% | 17.14% |
23 | 科思科技 | 688788.SH | 2021/5/6 | 0.06% | 16.16% |
24 | 扬杰科技 | 300373.SZ | 2021/5/6 | 1.48% | 12.64% |
25 | 中国海防 | 600764.SH | 2021/5/6 | 0.91% | 7.55% |
26 | 柏楚电子 | 688188.SH | 2021/5/6 | 0.27% | 5.68% |
27 | 鲁阳节能 | 002088.SZ | 2021/5/6 | 0.28% | 3.73% |
28 | 格林精密 | 300968.SZ | 2021/5/6 | 0.10% | 2.92% |
29 | 新媒股份 | 300770.SZ | 2021/5/6 | 0.36% | 2.55% |
30 | 坚朗五金 | 002791.SZ | 2021/5/6 | 0.24% | -87.28% |
31 | 康泰医学 | 300869.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -82.82% |
32 | 震安科技 | 300767.SZ | 2021/5/6 | 0.05% | -79.83% |
33 | 上机数控 | 603185.SH | 2021/5/6 | 0.07% | -78.48% |
34 | 中顺洁柔 | 002511.SZ | 2021/5/6 | 0.55% | -78.42% |
35 | 蓝帆医疗 | 002382.SZ | 2021/5/6 | 0.26% | -77.37% |
36 | 中红医疗 | 300981.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -75.85% |
37 | 酒鬼酒 | 000799.SZ | 2021/5/6 | 0.97% | -75.21% |
38 | 东方雨虹 | 002271.SZ | 2021/5/6 | 1.39% | -74.95% |
39 | 东方生物 | 688298.SH | 2021/5/6 | 0.09% | -74.30% |
40 | 之江生物 | 688317.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -73.58% |
41 | 八方股份 | 603489.SH | 2021/5/6 | 0.12% | -72.80% |
42 | 英科医疗 | 300677.SZ | 2021/5/6 | 0.39% | -72.69% |
43 | 火星人 | 300894.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -71.38% |
44 | 海优新材 | 688680.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -71.03% |
45 | 迈克生物 | 300463.SZ | 2021/5/6 | 0.35% | -70.37% |
46 | 山东赫达 | 002810.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -69.73% |
47 | 卓胜微 | 300782.SZ | 2021/5/6 | 1.01% | -69.43% |
48 | 万孚生物 | 300482.SZ | 2021/5/6 | 0.38% | -68.19% |
49 | 康华生物 | 300841.SZ | 2021/5/6 | 0.04% | -65.86% |
50 | 金博股份 | 688598.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -65.66% |
51 | 泰格医药 | 300347.SZ | 2021/5/6 | 1.85% | -65.39% |
52 | 达安基因 | 002030.SZ | 2021/5/6 | 0.34% | -64.34% |
53 | 科华生物 | 002022.SZ | 2021/5/6 | 0.20% | -64.18% |
54 | 海尔生物 | 688139.SH | 2021/5/6 | 0.41% | -63.75% |
55 | 北摩高科 | 002985.SZ | 2021/5/6 | 0.11% | -63.19% |
56 | 圣湘生物 | 688289.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -62.87% |
57 | 菱电电控 | 688667.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -62.59% |
58 | 尤安设计 | 300983.SZ | 2021/5/6 | 0.01% | -60.62% |
59 | 汤臣倍健 | 300146.SZ | 2021/5/6 | 0.69% | -60.50% |
60 | 康龙化成 | 300759.SZ | 2021/5/6 | 0.52% | -59.43% |
61 | 欧派家居 | 603833.SH | 2021/5/6 | 2.47% | -59.11% |
62 | 明微电子 | 688699.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -58.06% |
63 | 凯普生物 | 300639.SZ | 2021/5/6 | 0.09% | -57.70% |
64 | 华大基因 | 300676.SZ | 2021/5/6 | 0.85% | -57.21% |
65 | 威派格 | 603956.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -57.08% |
66 | 浙江美大 | 002677.SZ | 2021/5/6 | 0.22% | -55.97% |
67 | ST舍得 | 600702.SH | 2021/5/6 | 1.21% | -55.97% |
68 | 旗滨集团 | 601636.SH | 2021/5/6 | 1.03% | -55.91% |
69 | 硕世生物 | 688399.SH | 2021/5/6 | 0.15% | -55.62% |
70 | 中孚信息 | 300659.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -55.29% |
71 | 博杰股份 | 002975.SZ | 2021/5/6 | 0.08% | -55.10% |
72 | 再升科技 | 603601.SH | 2021/5/6 | 0.17% | -54.68% |
73 | 金达莱 | 688057.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -54.27% |
74 | 日月股份 | 603218.SH | 2021/5/6 | 0.71% | -52.43% |
75 | 鸿远电子 | 603267.SH | 2021/5/6 | 0.56% | -52.08% |
76 | 石头科技 | 688169.SH | 2021/5/6 | 0.54% | -51.40% |
77 | 伟思医疗 | 688580.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -51.13% |
78 | 振德医疗 | 603301.SH | 2021/5/6 | 0.32% | -51.05% |
79 | 华致酒行 | 300755.SZ | 2021/5/6 | 0.13% | -50.86% |
80 | 龙蟠科技 | 603906.SH | 2021/5/6 | 0.24% | -50.74% |
81 | 爱乐达 | 300696.SZ | 2021/5/6 | 0.10% | -50.30% |
82 | 稳健医疗 | 300888.SZ | 2021/5/6 | 0.13% | -50.26% |
83 | 吉宏股份 | 002803.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | -50.23% |
84 | 福斯特 | 603806.SH | 2021/5/6 | 0.69% | -49.13% |
85 | 壹网壹创 | 300792.SZ | 2021/5/6 | 0.09% | -48.99% |
86 | 翔宇医疗 | 688626.SH | 2021/5/6 | 0.09% | -48.60% |
87 | 贝达药业 | 300558.SZ | 2021/5/6 | 1.42% | -48.21% |
88 | 艾迪精密 | 603638.SH | 2021/5/6 | 0.81% | -47.82% |
89 | 大立科技 | 002214.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | -47.07% |
90 | 万盛股份 | 603010.SH | 2021/5/6 | 0.33% | -46.97% |
91 | 亿嘉和 | 603666.SH | 2021/5/6 | 0.08% | -46.52% |
92 | 药明康德 | 603259.SH | 2021/5/6 | 6.44% | -45.86% |
93 | 拱东医疗 | 605369.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -42.89% |
94 | 共创草坪 | 605099.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -42.88% |
95 | 海洋王 | 002724.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -42.43% |
96 | 国检集团 | 603060.SH | 2021/5/6 | 0.20% | -41.34% |
97 | 宏力达 | 688330.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -40.24% |
98 | 海螺水泥 | 600585.SH | 2021/5/6 | 6.39% | -39.47% |
99 | 豪悦护理 | 605009.SH | 2021/5/6 | 0.07% | -38.87% |
100 | 万泰生物 | 603392.SH | 2021/5/6 | 0.42% | -37.42% |
101 | 国茂股份 | 603915.SH | 2021/5/6 | 0.13% | -36.38% |
102 | 国联股份 | 603613.SH | 2021/5/6 | 0.21% | -36.29% |
103 | 明德生物 | 002932.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -35.41% |
104 | 华峰化学 | 002064.SZ | 2021/5/6 | 0.99% | -34.63% |
105 | 李子园 | 605337.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -32.03% |
106 | 福莱特 | 601865.SH | 2021/5/6 | 0.53% | -31.94% |
107 | 睿创微纳 | 688002.SH | 2021/5/6 | 0.94% | -31.74% |
108 | 宏达电子 | 300726.SZ | 2021/5/6 | 0.46% | -31.67% |
109 | 火炬电子 | 603678.SH | 2021/5/6 | 1.22% | -29.68% |
110 | 长亮科技 | 300348.SZ | 2021/5/6 | 0.50% | -26.49% |
111 | 悦康药业 | 688658.SH | 2021/5/6 | 0.08% | -26.16% |
112 | 理邦仪器 | 300206.SZ | 2021/5/6 | 0.28% | -26.15% |
113 | 仙乐健康 | 300791.SZ | 2021/5/6 | 0.06% | -24.36% |
114 | 紫光国微 | 002049.SZ | 2021/5/6 | 2.68% | -20.10% |
115 | 奥士康 | 002913.SZ | 2021/5/6 | 0.21% | -19.98% |
116 | 巨星科技 | 002444.SZ | 2021/5/6 | 2.17% | -18.05% |
117 | 新宙邦 | 300037.SZ | 2021/5/6 | 0.66% | -17.88% |
118 | 金雷股份 | 300443.SZ | 2021/5/6 | 0.22% | -17.66% |
119 | 三人行 | 605168.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -16.24% |
120 | 塔牌集团 | 002233.SZ | 2021/5/6 | 0.64% | -15.61% |
121 | 长鸿高科 | 605008.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -15.59% |
122 | 仙鹤股份 | 603733.SH | 2021/5/6 | 1.03% | -14.56% |
123 | 奥泰生物 | 688606.SH | 2021/5/6 | 0.06% | -14.38% |
124 | 博硕科技 | 300951.SZ | 2021/5/6 | 0.02% | -14.12% |
125 | 广信股份 | 603599.SH | 2021/5/6 | 0.36% | -10.12% |
126 | 顺络电子 | 002138.SZ | 2021/5/6 | 1.36% | -9.75% |
127 | 道恩股份 | 002838.SZ | 2021/5/6 | 0.38% | -9.14% |
128 | 电魂网络 | 603258.SH | 2021/5/6 | 0.35% | -8.94% |
129 | 信捷电气 | 603416.SH | 2021/5/6 | 0.35% | -4.70% |
130 | 比音勒芬 | 002832.SZ | 2021/5/6 | 0.44% | -3.61% |
131 | 明泰铝业 | 601677.SH | 2021/5/6 | 0.55% | -3.41% |
132 | 奕瑞科技 | 688301.SH | 2021/5/6 | 0.09% | -2.69% |
133 | 捷昌驱动 | 603583.SH | 2021/5/6 | 0.44% | -2.40% |
134 | 凌霄泵业 | 002884.SZ | 2021/5/6 | 0.25% | -1.95% |
135 | 龙马环卫 | 603686.SH | 2021/5/6 | 0.40% | -1.52% |
136 | 中简科技 | 300777.SZ | 2021/5/6 | 0.60% | -0.82% |
137 | 恒立液压 | 601100.SH | 2021/5/6 | 6.92% | -0.49% |