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投资大师投资策略
福斯特佛莱斯积极成长选股策略 成长
年度收益:4.44% | 平均年化收益:9.57% | Alpha:9.43%
罗伯特巴卡雷纳成长型投资法 成长
年度收益:2.30% | 平均年化收益:11.47% | Alpha:10.10%
考夫曼基金新上市股投资法 成长
年度收益:0.00% | 平均年化收益:0.00% | Alpha:0.00%
詹姆斯欧斯拉格GARP投资法 成长
年度收益:-2.10% | 平均年化收益:3.77% | Alpha:1.64%
查尔斯亨德森大型成长股投资法 成长
年度收益:3.93% | 平均年化收益:3.11% | Alpha:2.17%
历史回测业绩: 查尔斯亨德森大型成长股投资法
查尔斯·亨德森大型成长股投资法策略说明
查尔斯亨德森的投资策略以选择大市值的大型成长股为主,因此,首先亨德森选出大市值的股票。其次,在对股票进行评价的层面上,他对股票的各个方面进行筛选,如营业收入成长率,营业净利润成长率,股东权益回报率ROE,资产负债率。他要求股票的这些数据要好于S&P500成分股的平均值。最后他运用GARP的投资理念,关注市盈率与成长率的比值,即PEG,他在通过前两项标准选出的股票中,考察它们的PEG,PEG越小的股票越值得投资,一般认为PEG要小于1。
根据亨德森大型成长股投资法的策略思想,结合中国市场现状,我们选取了7个因子,并围绕它们设置了选股条件,这些条件分别是:
- 总市值大于市场平均值;
- 3年平均收入成长率大于市场平均值;
- 3年平均净利润成长率大于市场平均值;
- 3年平均ROE大于市场平均值;
- 当期ROE大于市场平均值;
- 当期资产负债率小于市场平均值;
- 当期PE除以当期净利润成长率(即PEG)小于1。
市场平均值的计算首先剔除了没有数据的股票,而且对于影响市场平均值的极端值,我们采取了去除排序后前1%的数据和最后1%的数据的方法。最后得到的市场平均值可以剔除极端数据的影响,从而更具有实际价值。 对于ROE,我们排除了ROE小于0的股票,因为这种股票我们认为并无投资价值,因此,对于PEG,我们同样剔除了其小于0的股票。而在对于3年历史平均ROE的计算中,则没有考虑是否每一期的ROE是否需要大于0。ROE平均值的计算采用算数平均,而净利润成长率的平均值,营业收入成长率的平均值计算采用几何平均。在计算成长率的同时,我们会排除掉那些成长率反常的公司(设置为某一期成长率绝对值大于等于500%)。 可以看到,亨德森大型成长股投资法对于成长率的考察均采取过去3年成长平均值的算法,这样使得得出成长率更为稳定和有参考价值,而对于ROE,则既考察其过去3年的历史平均,也考察其当期的值。另外值得注意的是对于PEG的定义,之前詹姆斯欧斯拉格的GARP投资法将PEG中的成长定义为过去3年的成长率平均值,而亨德森的大型成长股投资法则将PEG中的成长定义为当期的成长率(
年化收益率
表示投资期限为一年的预期收益率
基准年化收益率
表示参考标准年化收益率
阿尔法(Alpha)
获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺
贝塔
反映了策略对大盘变化的敏感性
夏普比率
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬
收益波动率
用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高
信息比率
衡量单位超额风险带来的超额收益
最大回撤
描述策略可能出现的最糟糕的情况
编号 | 股票名称 | 股票代码 | 入选时间 | 持仓权重 | 入选后收益 |
---|---|---|---|---|---|
1 | 天孚通信 | 300394.SZ | 2021/5/6 | 0.93% | 387.97% |
2 | 新易盛 | 300502.SZ | 2021/5/6 | 1.45% | 379.74% |
3 | 同花顺 | 300033.SZ | 2021/5/6 | 5.12% | 178.25% |
4 | 财富趋势 | 688318.SH | 2021/5/6 | 0.11% | 166.94% |
5 | 思源电气 | 002028.SZ | 2021/5/6 | 3.00% | 146.76% |
6 | 中科星图 | 688568.SH | 2021/5/6 | 0.16% | 134.87% |
7 | 银泰黄金 | 000975.SZ | 2021/5/6 | 3.04% | 123.52% |
8 | 久立特材 | 002318.SZ | 2021/5/6 | 1.61% | 107.62% |
9 | 新天然气 | 603393.SH | 2021/5/6 | 0.59% | 76.06% |
10 | 菲利华 | 300395.SZ | 2021/5/6 | 0.96% | 72.70% |
11 | 海思科 | 002653.SZ | 2021/5/6 | 1.34% | 65.99% |
12 | 京北方 | 002987.SZ | 2021/5/6 | 0.04% | 63.79% |
13 | 博思软件 | 300525.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | 63.46% |
14 | 雷赛智能 | 002979.SZ | 2021/5/6 | 0.33% | 58.12% |
15 | 中微公司 | 688012.SH | 2021/5/6 | 3.00% | 57.72% |
16 | 宇信科技 | 300674.SZ | 2021/5/6 | 0.43% | 36.98% |
17 | 上海瀚讯 | 300762.SZ | 2021/5/6 | 0.14% | 33.35% |
18 | 恒玄科技 | 688608.SH | 2021/5/6 | 0.53% | 32.08% |
19 | 瑞丰新材 | 300910.SZ | 2021/5/6 | 0.12% | 22.05% |
20 | 鱼跃医疗 | 002223.SZ | 2021/5/6 | 2.02% | 20.44% |
21 | 君正集团 | 601216.SH | 2021/5/6 | 3.12% | 18.77% |
22 | 捷捷微电 | 300623.SZ | 2021/5/6 | 1.31% | 14.51% |
23 | 科思科技 | 688788.SH | 2021/5/6 | 0.06% | 12.63% |
24 | 扬杰科技 | 300373.SZ | 2021/5/6 | 1.46% | 9.94% |
25 | 中国海防 | 600764.SH | 2021/5/6 | 0.94% | 9.70% |
26 | 柏楚电子 | 688188.SH | 2021/5/6 | 0.26% | 3.62% |
27 | 鲁阳节能 | 002088.SZ | 2021/5/6 | 0.28% | 1.95% |
28 | 新媒股份 | 300770.SZ | 2021/5/6 | 0.36% | 1.94% |
29 | 格林精密 | 300968.SZ | 2021/5/6 | 0.10% | 0.40% |
30 | 坚朗五金 | 002791.SZ | 2021/5/6 | 0.26% | -86.63% |
31 | 康泰医学 | 300869.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -82.77% |
32 | 震安科技 | 300767.SZ | 2021/5/6 | 0.06% | -79.79% |
33 | 上机数控 | 603185.SH | 2021/5/6 | 0.07% | -78.66% |
34 | 中顺洁柔 | 002511.SZ | 2021/5/6 | 0.56% | -78.19% |
35 | 蓝帆医疗 | 002382.SZ | 2021/5/6 | 0.27% | -77.50% |
36 | 中红医疗 | 300981.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -75.85% |
37 | 东方雨虹 | 002271.SZ | 2021/5/6 | 1.42% | -74.76% |
38 | 酒鬼酒 | 000799.SZ | 2021/5/6 | 1.01% | -74.65% |
39 | 东方生物 | 688298.SH | 2021/5/6 | 0.09% | -74.59% |
40 | 之江生物 | 688317.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -73.85% |
41 | 八方股份 | 603489.SH | 2021/5/6 | 0.12% | -73.45% |
42 | 英科医疗 | 300677.SZ | 2021/5/6 | 0.39% | -73.27% |
43 | 火星人 | 300894.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -72.17% |
44 | 海优新材 | 688680.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -71.34% |
45 | 山东赫达 | 002810.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -70.32% |
46 | 迈克生物 | 300463.SZ | 2021/5/6 | 0.35% | -70.22% |
47 | 卓胜微 | 300782.SZ | 2021/5/6 | 1.01% | -69.58% |
48 | 万孚生物 | 300482.SZ | 2021/5/6 | 0.38% | -68.22% |
49 | 金博股份 | 688598.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -66.99% |
50 | 泰格医药 | 300347.SZ | 2021/5/6 | 1.87% | -65.30% |
51 | 康华生物 | 300841.SZ | 2021/5/6 | 0.05% | -64.91% |
52 | 海尔生物 | 688139.SH | 2021/5/6 | 0.40% | -64.50% |
53 | 达安基因 | 002030.SZ | 2021/5/6 | 0.34% | -64.22% |
54 | 科华生物 | 002022.SZ | 2021/5/6 | 0.20% | -63.99% |
55 | 圣湘生物 | 688289.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -63.50% |
56 | 北摩高科 | 002985.SZ | 2021/5/6 | 0.11% | -63.19% |
57 | 菱电电控 | 688667.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -62.62% |
58 | 尤安设计 | 300983.SZ | 2021/5/6 | 0.01% | -60.64% |
59 | 汤臣倍健 | 300146.SZ | 2021/5/6 | 0.70% | -60.50% |
60 | 康龙化成 | 300759.SZ | 2021/5/6 | 0.51% | -60.22% |
61 | 明微电子 | 688699.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -59.20% |
62 | 欧派家居 | 603833.SH | 2021/5/6 | 2.54% | -58.40% |
63 | 华大基因 | 300676.SZ | 2021/5/6 | 0.83% | -58.31% |
64 | 威派格 | 603956.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -57.65% |
65 | 凯普生物 | 300639.SZ | 2021/5/6 | 0.09% | -57.55% |
66 | 博杰股份 | 002975.SZ | 2021/5/6 | 0.07% | -57.38% |
67 | 浙江美大 | 002677.SZ | 2021/5/6 | 0.21% | -57.04% |
68 | 硕世生物 | 688399.SH | 2021/5/6 | 0.15% | -56.37% |
69 | 中孚信息 | 300659.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -56.03% |
70 | 旗滨集团 | 601636.SH | 2021/5/6 | 1.04% | -55.83% |
71 | 石头科技 | 688169.SH | 2021/5/6 | 0.50% | -55.60% |
72 | 再升科技 | 603601.SH | 2021/5/6 | 0.17% | -54.56% |
73 | 金达莱 | 688057.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -54.39% |
74 | ST舍得 | 600702.SH | 2021/5/6 | 1.29% | -53.82% |
75 | 日月股份 | 603218.SH | 2021/5/6 | 0.71% | -52.98% |
76 | 艾迪精密 | 603638.SH | 2021/5/6 | 0.75% | -52.26% |
77 | 鸿远电子 | 603267.SH | 2021/5/6 | 0.57% | -52.08% |
78 | 龙蟠科技 | 603906.SH | 2021/5/6 | 0.24% | -51.75% |
79 | 振德医疗 | 603301.SH | 2021/5/6 | 0.32% | -51.64% |
80 | 稳健医疗 | 300888.SZ | 2021/5/6 | 0.13% | -51.26% |
81 | 爱乐达 | 300696.SZ | 2021/5/6 | 0.10% | -50.68% |
82 | 华致酒行 | 300755.SZ | 2021/5/6 | 0.13% | -49.85% |
83 | 吉宏股份 | 002803.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | -49.79% |
84 | 福斯特 | 603806.SH | 2021/5/6 | 0.71% | -48.95% |
85 | 翔宇医疗 | 688626.SH | 2021/5/6 | 0.09% | -48.47% |
86 | 贝达药业 | 300558.SZ | 2021/5/6 | 1.43% | -48.45% |
87 | 药明康德 | 603259.SH | 2021/5/6 | 6.26% | -47.93% |
88 | 壹网壹创 | 300792.SZ | 2021/5/6 | 0.10% | -47.60% |
89 | 大立科技 | 002214.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | -47.55% |
90 | 万盛股份 | 603010.SH | 2021/5/6 | 0.33% | -47.28% |
91 | 伟思医疗 | 688580.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -46.65% |
92 | 共创草坪 | 605099.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -46.49% |
93 | 亿嘉和 | 603666.SH | 2021/5/6 | 0.08% | -46.15% |
94 | 拱东医疗 | 605369.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -43.63% |
95 | 海洋王 | 002724.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -43.45% |
96 | 国检集团 | 603060.SH | 2021/5/6 | 0.20% | -41.43% |
97 | 宏力达 | 688330.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -41.07% |
98 | 海螺水泥 | 600585.SH | 2021/5/6 | 6.49% | -39.25% |
99 | 国茂股份 | 603915.SH | 2021/5/6 | 0.13% | -38.85% |
100 | 豪悦护理 | 605009.SH | 2021/5/6 | 0.07% | -38.64% |
101 | 万泰生物 | 603392.SH | 2021/5/6 | 0.43% | -37.59% |
102 | 国联股份 | 603613.SH | 2021/5/6 | 0.21% | -37.49% |
103 | 华峰化学 | 002064.SZ | 2021/5/6 | 0.98% | -35.99% |
104 | 明德生物 | 002932.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -35.79% |
105 | 睿创微纳 | 688002.SH | 2021/5/6 | 0.90% | -35.62% |
106 | 福莱特 | 601865.SH | 2021/5/6 | 0.52% | -33.35% |
107 | 宏达电子 | 300726.SZ | 2021/5/6 | 0.47% | -32.04% |
108 | 李子园 | 605337.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -30.25% |
109 | 火炬电子 | 603678.SH | 2021/5/6 | 1.24% | -29.64% |
110 | 理邦仪器 | 300206.SZ | 2021/5/6 | 0.28% | -27.92% |
111 | 长亮科技 | 300348.SZ | 2021/5/6 | 0.50% | -26.88% |
112 | 悦康药业 | 688658.SH | 2021/5/6 | 0.08% | -26.80% |
113 | 巨星科技 | 002444.SZ | 2021/5/6 | 1.98% | -26.25% |
114 | 仙乐健康 | 300791.SZ | 2021/5/6 | 0.06% | -24.30% |
115 | 奥士康 | 002913.SZ | 2021/5/6 | 0.21% | -23.11% |
116 | 金雷股份 | 300443.SZ | 2021/5/6 | 0.21% | -20.78% |
117 | 新宙邦 | 300037.SZ | 2021/5/6 | 0.65% | -19.93% |
118 | 紫光国微 | 002049.SZ | 2021/5/6 | 2.73% | -19.71% |
119 | 奥泰生物 | 688606.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -17.41% |
120 | 博硕科技 | 300951.SZ | 2021/5/6 | 0.02% | -16.71% |
121 | 三人行 | 605168.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -16.55% |
122 | 道恩股份 | 002838.SZ | 2021/5/6 | 0.35% | -16.17% |
123 | 长鸿高科 | 605008.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -16.13% |
124 | 塔牌集团 | 002233.SZ | 2021/5/6 | 0.65% | -15.41% |
125 | 仙鹤股份 | 603733.SH | 2021/5/6 | 1.03% | -15.14% |
126 | 顺络电子 | 002138.SZ | 2021/5/6 | 1.31% | -14.41% |
127 | 龙马环卫 | 603686.SH | 2021/5/6 | 0.36% | -11.34% |
128 | 广信股份 | 603599.SH | 2021/5/6 | 0.36% | -10.42% |
129 | 电魂网络 | 603258.SH | 2021/5/6 | 0.36% | -8.94% |
130 | 奕瑞科技 | 688301.SH | 2021/5/6 | 0.08% | -8.09% |
131 | 捷昌驱动 | 603583.SH | 2021/5/6 | 0.42% | -7.40% |
132 | 信捷电气 | 603416.SH | 2021/5/6 | 0.35% | -6.76% |
133 | 凌霄泵业 | 002884.SZ | 2021/5/6 | 0.24% | -6.30% |
134 | 比音勒芬 | 002832.SZ | 2021/5/6 | 0.44% | -5.13% |
135 | 明泰铝业 | 601677.SH | 2021/5/6 | 0.55% | -4.77% |
136 | 恒立液压 | 601100.SH | 2021/5/6 | 6.90% | -1.96% |
137 | 中简科技 | 300777.SZ | 2021/5/6 | 0.61% | -1.39% |