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投资大师投资策略
福斯特佛莱斯积极成长选股策略 成长
年度收益:24.83% | 平均年化收益:10.60% | Alpha:10.31%
罗伯特巴卡雷纳成长型投资法 成长
年度收益:2.99% | 平均年化收益:11.34% | Alpha:9.87%
考夫曼基金新上市股投资法 成长
年度收益:0.00% | 平均年化收益:0.00% | Alpha:0.00%
詹姆斯欧斯拉格GARP投资法 成长
年度收益:4.03% | 平均年化收益:4.14% | Alpha:1.96%
查尔斯亨德森大型成长股投资法 成长
年度收益:6.36% | 平均年化收益:3.20% | Alpha:2.14%
历史回测业绩: 查尔斯亨德森大型成长股投资法
查尔斯·亨德森大型成长股投资法策略说明
查尔斯亨德森的投资策略以选择大市值的大型成长股为主,因此,首先亨德森选出大市值的股票。其次,在对股票进行评价的层面上,他对股票的各个方面进行筛选,如营业收入成长率,营业净利润成长率,股东权益回报率ROE,资产负债率。他要求股票的这些数据要好于S&P500成分股的平均值。最后他运用GARP的投资理念,关注市盈率与成长率的比值,即PEG,他在通过前两项标准选出的股票中,考察它们的PEG,PEG越小的股票越值得投资,一般认为PEG要小于1。
根据亨德森大型成长股投资法的策略思想,结合中国市场现状,我们选取了7个因子,并围绕它们设置了选股条件,这些条件分别是:
- 总市值大于市场平均值;
- 3年平均收入成长率大于市场平均值;
- 3年平均净利润成长率大于市场平均值;
- 3年平均ROE大于市场平均值;
- 当期ROE大于市场平均值;
- 当期资产负债率小于市场平均值;
- 当期PE除以当期净利润成长率(即PEG)小于1。
市场平均值的计算首先剔除了没有数据的股票,而且对于影响市场平均值的极端值,我们采取了去除排序后前1%的数据和最后1%的数据的方法。最后得到的市场平均值可以剔除极端数据的影响,从而更具有实际价值。 对于ROE,我们排除了ROE小于0的股票,因为这种股票我们认为并无投资价值,因此,对于PEG,我们同样剔除了其小于0的股票。而在对于3年历史平均ROE的计算中,则没有考虑是否每一期的ROE是否需要大于0。ROE平均值的计算采用算数平均,而净利润成长率的平均值,营业收入成长率的平均值计算采用几何平均。在计算成长率的同时,我们会排除掉那些成长率反常的公司(设置为某一期成长率绝对值大于等于500%)。 可以看到,亨德森大型成长股投资法对于成长率的考察均采取过去3年成长平均值的算法,这样使得得出成长率更为稳定和有参考价值,而对于ROE,则既考察其过去3年的历史平均,也考察其当期的值。另外值得注意的是对于PEG的定义,之前詹姆斯欧斯拉格的GARP投资法将PEG中的成长定义为过去3年的成长率平均值,而亨德森的大型成长股投资法则将PEG中的成长定义为当期的成长率(
年化收益率
表示投资期限为一年的预期收益率
基准年化收益率
表示参考标准年化收益率
阿尔法(Alpha)
获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺
贝塔
反映了策略对大盘变化的敏感性
夏普比率
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬
收益波动率
用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高
信息比率
衡量单位超额风险带来的超额收益
最大回撤
描述策略可能出现的最糟糕的情况
编号 | 股票名称 | 股票代码 | 入选时间 | 持仓权重 | 入选后收益 |
---|---|---|---|---|---|
1 | 新易盛 | 300502.SZ | 2021/5/6 | 2.04% | 832.89% |
2 | 天孚通信 | 300394.SZ | 2021/5/6 | 0.90% | 553.49% |
3 | 京北方 | 002987.SZ | 2021/5/6 | 0.05% | 192.87% |
4 | 同花顺 | 300033.SZ | 2021/5/6 | 5.02% | 167.74% |
5 | 财富趋势 | 688318.SH | 2021/5/6 | 0.08% | 164.65% |
6 | 思源电气 | 002028.SZ | 2021/5/6 | 2.94% | 139.35% |
7 | 银泰黄金 | 000975.SZ | 2021/5/6 | 3.21% | 136.17% |
8 | 中科星图 | 688568.SH | 2021/5/6 | 0.10% | 129.97% |
9 | 久立特材 | 002318.SZ | 2021/5/6 | 1.54% | 103.27% |
10 | 菲利华 | 300395.SZ | 2021/5/6 | 1.05% | 86.42% |
11 | 新天然气 | 603393.SH | 2021/5/6 | 0.60% | 75.51% |
12 | 海思科 | 002653.SZ | 2021/5/6 | 1.43% | 74.49% |
13 | 宇信科技 | 300674.SZ | 2021/5/6 | 0.53% | 66.79% |
14 | 中微公司 | 688012.SH | 2021/5/6 | 2.96% | 52.94% |
15 | 雷赛智能 | 002979.SZ | 2021/5/6 | 0.31% | 42.92% |
16 | 博思软件 | 300525.SZ | 2021/5/6 | 0.20% | 41.70% |
17 | 上海瀚讯 | 300762.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | 34.32% |
18 | 瑞丰新材 | 300910.SZ | 2021/5/6 | 0.13% | 31.06% |
19 | 中国海防 | 600764.SH | 2021/5/6 | 1.08% | 24.50% |
20 | 鱼跃医疗 | 002223.SZ | 2021/5/6 | 2.04% | 21.08% |
21 | 君正集团 | 601216.SH | 2021/5/6 | 3.14% | 20.58% |
22 | 扬杰科技 | 300373.SZ | 2021/5/6 | 1.59% | 18.85% |
23 | 悦康药业 | 688658.SH | 2021/5/6 | 0.13% | 18.71% |
24 | 恒玄科技 | 688608.SH | 2021/5/6 | 0.34% | 15.57% |
25 | 龙马环卫 | 603686.SH | 2021/5/6 | 0.45% | 9.46% |
26 | 捷捷微电 | 300623.SZ | 2021/5/6 | 1.25% | 8.05% |
27 | 柏楚电子 | 688188.SH | 2021/5/6 | 0.20% | 6.82% |
28 | 奥士康 | 002913.SZ | 2021/5/6 | 0.28% | 6.71% |
29 | 新媒股份 | 300770.SZ | 2021/5/6 | 0.37% | 3.82% |
30 | 中简科技 | 300777.SZ | 2021/5/6 | 0.64% | 3.32% |
31 | 长亮科技 | 300348.SZ | 2021/5/6 | 0.71% | 2.75% |
32 | 坚朗五金 | 002791.SZ | 2021/5/6 | 0.22% | -88.56% |
33 | 康泰医学 | 300869.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -82.55% |
34 | 上机数控 | 603185.SH | 2021/5/6 | 0.08% | -78.10% |
35 | 中顺洁柔 | 002511.SZ | 2021/5/6 | 0.59% | -77.40% |
36 | 东方雨虹 | 002271.SZ | 2021/5/6 | 1.30% | -77.36% |
37 | 酒鬼酒 | 000799.SZ | 2021/5/6 | 0.97% | -76.12% |
38 | 震安科技 | 300767.SZ | 2021/5/6 | 0.07% | -75.37% |
39 | 火星人 | 300894.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -74.83% |
40 | 中红医疗 | 300981.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -73.94% |
41 | 蓝帆医疗 | 002382.SZ | 2021/5/6 | 0.32% | -73.67% |
42 | 八方股份 | 603489.SH | 2021/5/6 | 0.12% | -73.57% |
43 | 东方生物 | 688298.SH | 2021/5/6 | 0.10% | -73.45% |
44 | 迈克生物 | 300463.SZ | 2021/5/6 | 0.32% | -73.30% |
45 | 卓胜微 | 300782.SZ | 2021/5/6 | 0.91% | -73.12% |
46 | 之江生物 | 688317.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -71.96% |
47 | 英科医疗 | 300677.SZ | 2021/5/6 | 0.42% | -71.58% |
48 | 万孚生物 | 300482.SZ | 2021/5/6 | 0.35% | -70.79% |
49 | 金博股份 | 688598.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -69.30% |
50 | 海优新材 | 688680.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -69.21% |
51 | 山东赫达 | 002810.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -69.20% |
52 | 海尔生物 | 688139.SH | 2021/5/6 | 0.36% | -67.99% |
53 | 圣湘生物 | 688289.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -65.91% |
54 | 康华生物 | 300841.SZ | 2021/5/6 | 0.05% | -64.48% |
55 | 康龙化成 | 300759.SZ | 2021/5/6 | 0.47% | -63.77% |
56 | 泰格医药 | 300347.SZ | 2021/5/6 | 2.00% | -63.42% |
57 | 欧派家居 | 603833.SH | 2021/5/6 | 2.29% | -63.24% |
58 | 达安基因 | 002030.SZ | 2021/5/6 | 0.37% | -62.50% |
59 | 明微电子 | 688699.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -62.12% |
60 | 科华生物 | 002022.SZ | 2021/5/6 | 0.22% | -61.61% |
61 | 中孚信息 | 300659.SZ | 2021/5/6 | 0.14% | -60.97% |
62 | 华大基因 | 300676.SZ | 2021/5/6 | 0.80% | -60.55% |
63 | 汤臣倍健 | 300146.SZ | 2021/5/6 | 0.69% | -60.50% |
64 | 菱电电控 | 688667.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -59.98% |
65 | ST舍得 | 600702.SH | 2021/5/6 | 1.13% | -59.77% |
66 | 浙江美大 | 002677.SZ | 2021/5/6 | 0.20% | -59.74% |
67 | 艾迪精密 | 603638.SH | 2021/5/6 | 0.65% | -59.25% |
68 | 鸿远电子 | 603267.SH | 2021/5/6 | 0.51% | -57.92% |
69 | 旗滨集团 | 601636.SH | 2021/5/6 | 1.01% | -57.56% |
70 | 威派格 | 603956.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -57.40% |
71 | 石头科技 | 688169.SH | 2021/5/6 | 0.35% | -56.82% |
72 | 博杰股份 | 002975.SZ | 2021/5/6 | 0.08% | -56.80% |
73 | 凯普生物 | 300639.SZ | 2021/5/6 | 0.09% | -56.67% |
74 | 北摩高科 | 002985.SZ | 2021/5/6 | 0.13% | -56.22% |
75 | 尤安设计 | 300983.SZ | 2021/5/6 | 0.01% | -56.22% |
76 | 稳健医疗 | 300888.SZ | 2021/5/6 | 0.12% | -54.77% |
77 | 日月股份 | 603218.SH | 2021/5/6 | 0.70% | -54.45% |
78 | 振德医疗 | 603301.SH | 2021/5/6 | 0.31% | -52.41% |
79 | 壹网壹创 | 300792.SZ | 2021/5/6 | 0.09% | -52.16% |
80 | 硕世生物 | 688399.SH | 2021/5/6 | 0.12% | -52.10% |
81 | 金达莱 | 688057.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -51.78% |
82 | 万盛股份 | 603010.SH | 2021/5/6 | 0.32% | -49.45% |
83 | 亿嘉和 | 603666.SH | 2021/5/6 | 0.07% | -48.91% |
84 | 福斯特 | 603806.SH | 2021/5/6 | 0.71% | -48.67% |
85 | 国茂股份 | 603915.SH | 2021/5/6 | 0.11% | -47.56% |
86 | 宏力达 | 688330.SH | 2021/5/6 | 0.04% | -47.28% |
87 | 贝达药业 | 300558.SZ | 2021/5/6 | 1.55% | -45.00% |
88 | 大立科技 | 002214.SZ | 2021/5/6 | 0.25% | -45.00% |
89 | 国联股份 | 603613.SH | 2021/5/6 | 0.19% | -44.42% |
90 | 国检集团 | 603060.SH | 2021/5/6 | 0.19% | -44.33% |
91 | 伟思医疗 | 688580.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -43.83% |
92 | 华致酒行 | 300755.SZ | 2021/5/6 | 0.15% | -43.59% |
93 | 翔宇医疗 | 688626.SH | 2021/5/6 | 0.10% | -43.12% |
94 | 海螺水泥 | 600585.SH | 2021/5/6 | 6.07% | -42.43% |
95 | 万泰生物 | 603392.SH | 2021/5/6 | 0.41% | -41.77% |
96 | 华峰化学 | 002064.SZ | 2021/5/6 | 0.89% | -41.49% |
97 | 吉宏股份 | 002803.SZ | 2021/5/6 | 0.27% | -41.32% |
98 | 宏达电子 | 300726.SZ | 2021/5/6 | 0.41% | -41.07% |
99 | 拱东医疗 | 605369.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -41.00% |
100 | 药明康德 | 603259.SH | 2021/5/6 | 7.11% | -40.69% |
101 | 福莱特 | 601865.SH | 2021/5/6 | 0.51% | -36.20% |
102 | 再升科技 | 603601.SH | 2021/5/6 | 0.25% | -36.13% |
103 | 火炬电子 | 603678.SH | 2021/5/6 | 1.15% | -35.96% |
104 | 爱乐达 | 300696.SZ | 2021/5/6 | 0.14% | -32.91% |
105 | 龙蟠科技 | 603906.SH | 2021/5/6 | 0.34% | -32.28% |
106 | 理邦仪器 | 300206.SZ | 2021/5/6 | 0.28% | -27.79% |
107 | 巨星科技 | 002444.SZ | 2021/5/6 | 2.00% | -26.74% |
108 | 明德生物 | 002932.SZ | 2021/5/6 | 0.03% | -26.72% |
109 | 海洋王 | 002724.SZ | 2021/5/6 | 0.19% | -26.14% |
110 | 奥泰生物 | 688606.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -24.97% |
111 | 豪悦护理 | 605009.SH | 2021/5/6 | 0.06% | -24.87% |
112 | 睿创微纳 | 688002.SH | 2021/5/6 | 1.07% | -24.32% |
113 | 李子园 | 605337.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -24.17% |
114 | 紫光国微 | 002049.SZ | 2021/5/6 | 2.65% | -23.16% |
115 | 仙鹤股份 | 603733.SH | 2021/5/6 | 1.00% | -19.47% |
116 | 比音勒芬 | 002832.SZ | 2021/5/6 | 0.38% | -19.37% |
117 | 新宙邦 | 300037.SZ | 2021/5/6 | 0.66% | -18.19% |
118 | 塔牌集团 | 002233.SZ | 2021/5/6 | 0.61% | -17.53% |
119 | 长鸿高科 | 605008.SH | 2021/5/6 | 0.05% | -17.04% |
120 | 金雷股份 | 300443.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | -16.79% |
121 | 广信股份 | 603599.SH | 2021/5/6 | 0.34% | -16.51% |
122 | 捷昌驱动 | 603583.SH | 2021/5/6 | 0.39% | -16.26% |
123 | 仙乐健康 | 300791.SZ | 2021/5/6 | 0.05% | -15.83% |
124 | 格林精密 | 300968.SZ | 2021/5/6 | 0.08% | -14.45% |
125 | 恒立液压 | 601100.SH | 2021/5/6 | 6.17% | -13.01% |
126 | 科思科技 | 688788.SH | 2021/5/6 | 0.03% | -12.96% |
127 | 信捷电气 | 603416.SH | 2021/5/6 | 0.33% | -12.24% |
128 | 顺络电子 | 002138.SZ | 2021/5/6 | 1.37% | -11.67% |
129 | 鲁阳节能 | 002088.SZ | 2021/5/6 | 0.23% | -11.28% |
130 | 凌霄泵业 | 002884.SZ | 2021/5/6 | 0.22% | -9.09% |
131 | 博硕科技 | 300951.SZ | 2021/5/6 | 0.02% | -8.39% |
132 | 共创草坪 | 605099.SH | 2021/5/6 | 0.08% | -5.97% |
133 | 明泰铝业 | 601677.SH | 2021/5/6 | 0.55% | -5.28% |
134 | 三人行 | 605168.SH | 2021/5/6 | 0.02% | -4.55% |
135 | 道恩股份 | 002838.SZ | 2021/5/6 | 0.41% | -3.78% |
136 | 奕瑞科技 | 688301.SH | 2021/5/6 | 0.06% | -1.80% |
137 | 电魂网络 | 603258.SH | 2021/5/6 | 0.40% | -0.81% |