价值投资篇 大师投资系列> 价值投资篇

投资大师投资策略

本杰明格雷厄姆经典价值投资法 价值

年度收益:-10.49% | 平均年化收益:8.15% | Alpha:6.87%

本杰明格雷厄姆成长股内在价值投资法 价值

年度收益:-2.59% | 平均年化收益:12.01% | Alpha:9.34%

本杰明格雷厄姆企业主投资法 价值

年度收益:-0.07% | 平均年化收益:3.25% | Alpha:1.19%

詹姆斯奥肖内西价值投资法 价值

年度收益:1.30% | 平均年化收益:6.62% | Alpha:4.35%

查尔斯布兰德斯价值投资法 价值

年度收益:0.00% | 平均年化收益:0.00% | Alpha:0.00%

彼得林奇基层调查选股法 价值

年度收益:-5.42% | 平均年化收益:-1.81% | Alpha:-5.48%

史蒂夫路佛价值选股法 价值

年度收益:-8.96% | 平均年化收益:7.93% | Alpha:7.07%

迈克尔普莱斯低估价值选股法 价值

年度收益:-17.64% | 平均年化收益:8.62% | Alpha:8.93%

阿梅特欧卡莫斯价值型集中投资法 价值

年度收益:-5.02% | 平均年化收益:8.17% | Alpha:4.85%

罗伯特山朋价值型投资法 价值

年度收益:-13.37% | 平均年化收益:9.40% | Alpha:7.63%

柏顿墨基尔成功选股法 价值

年度收益:33.95% | 平均年化收益:2.97% | Alpha:1.93%

罗伯瑞克超额现金流选股法则 价值

年度收益:-13.54% | 平均年化收益:9.22% | Alpha:6.57%

麦克劳尔集中价值选股法则 价值

年度收益:-20.24% | 平均年化收益:13.54% | Alpha:13.17%

惠特尼乔治小型价值股投资法 价值

年度收益:-16.57% | 平均年化收益:13.14% | Alpha:10.53%

理查马文价值导向选股法则 价值

年度收益:6.52% | 平均年化收益:8.94% | Alpha:8.64%

戴维波伦价值型系统评价投资法 价值

年度收益:18.15% | 平均年化收益:10.26% | Alpha:8.52%

麦克贝利222选股法则 价值

年度收益:-5.25% | 平均年化收益:6.62% | Alpha:6.93%

迈克尔喜伟收益型投资法 价值

年度收益:-27.58% | 平均年化收益:8.35% | Alpha:5.40%

乔尔格林布拉特的神奇公式 价值

年度收益:-5.10% | 平均年化收益:3.02% | Alpha:-0.36%

历史回测业绩： 麦克贝利222选股法则

麦克•贝利 2-2-2 选股法则策略说明

麦克•贝利 2-2-2 选股法则， 是其长期价值投资实践中总结出来的经验法则。正所谓重剑无锋，大巧不工，仅仅三条简单的选股法则，却能带来不俗的收益回报。

  1. 股票预期市盈率低于市场平均预期市盈率的“2”分之一（股票需要具备较低的估值）；
  2. 公司预期盈利成长率大于市场平均预估盈利成长率的“2”分之一（公司的未来具备较高的盈利成长能力）；
  3. 股票的市净率小于“2"（青睐重资产行业）；

可以发现此法则的一大特点就是运用了预期数据，即预期市盈率以及预期应力成长率，符合该两条法则的股票都具有相同的特点，也就是说公司的未来不仅要有较高的盈利水平，也要保持较高的盈利成长能力；第三条法则又偏好于重资产行业，如建筑，汽车，房地产，化工等，可见该法则的投资逻辑十分清晰，即选取那些盈利能力强的重资产行业股票。这类股票均属于成熟行业，市值较大，在之前的A股市场中容易被低估，但从2017年开始，A股市场风格发生转换，这一投资逻辑得到了验证，取得了高达17%的超额收益，我们相信该投资策略在愈发成熟的A股市场中会取得更好的成绩。

不过这一策略也存在回撤较大的缺点。我们可以发现，当市场即将见顶时，整体估值偏高，根据该选股法则的选出的股票寥寥无几，则当普跌行情来临时，无法有效地分散风险，控制回撤。

6.62%

年化收益率

表示投资期限为一年的预期收益率

0.05%

基准年化收益率

表示参考标准年化收益率

6.93%

阿尔法（Alpha）

获得与市场波动无关的回报，度量投资技艺

1.09

贝塔

反映了策略对大盘变化的敏感性

0.09

夏普比率

表示每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬

28.69%

收益波动率

用来测量资产的风险性，越大代表策略风险越高

0.47

信息比率

衡量单位超额风险带来的超额收益

76.62%

最大回撤

描述策略可能出现的最糟糕的情况

编号 股票名称 股票代码 入选时间 持仓权重 入选后收益
1 飞龙股份 002536.SZ 2021/5/6 5.43% 842.96%
2 大金重工 002487.SZ 2021/5/6 3.38% 430.78%
3 兖州煤业 600188.SH 2021/5/6 1.10% 391.15%
4 中天科技 600522.SH 2021/5/6 2.09% 246.16%
5 露天煤业 002128.SZ 2021/5/6 1.72% 227.46%
6 华阳股份 600348.SH 2021/5/6 1.04% 219.23%
7 华建集团 600629.SH 2021/5/6 1.11% 216.43%
8 晋控煤业 601001.SH 2021/5/6 1.66% 212.37%
9 皖通高速 600012.SH 2021/5/6 1.56% 204.42%
10 山煤国际 600546.SH 2021/5/6 1.34% 197.68%
11 内蒙华电 600863.SH 2021/5/6 1.44% 175.62%
12 广汇能源 600256.SH 2021/5/6 1.23% 174.03%
13 四川路桥 600039.SH 2021/5/6 0.92% 158.58%
14 粤高速A 000429.SZ 2021/5/6 1.29% 158.20%
15 潞安环能 601699.SH 2021/5/6 1.15% 144.51%
16 中煤能源 601898.SH 2021/5/6 1.32% 143.73%
17 滨江集团 002244.SZ 2021/5/6 1.32% 131.22%
18 山东高速 600350.SH 2021/5/6 1.06% 127.32%
19 江苏银行 600919.SH 2021/5/6 1.06% 126.22%
20 协鑫能科 002015.SZ 2021/5/6 1.35% 123.81%
21 龙净环保 600388.SH 2021/5/6 1.28% 120.77%
22 长高集团 002452.SZ 2021/5/6 1.31% 113.75%
23 华能国际 600011.SH 2021/5/6 1.14% 104.34%
24 东百集团 600693.SH 2021/5/6 1.22% 98.07%
25 华电国际 600027.SH 2021/5/6 0.93% 89.26%
26 炬华科技 300360.SZ 2021/5/6 1.05% 88.17%
27 兰花科创 600123.SH 2021/5/6 0.75% 87.03%
28 华光环能 600475.SH 2021/5/6 0.59% 85.61%
29 常宝股份 002478.SZ 2021/5/6 0.98% 81.82%
30 洪城环境 600461.SH 2021/5/6 0.85% 78.33%
31 淮北矿业 600985.SH 2021/5/6 0.84% 75.77%
32 天地科技 600582.SH 2021/5/6 0.87% 72.55%
33 平煤股份 601666.SH 2021/5/6 0.80% 71.25%
34 凤凰传媒 601928.SH 2021/5/6 0.84% 69.76%
35 中国石化 600028.SH 2021/5/6 0.79% 68.75%
36 南钢股份 600282.SH 2021/5/6 0.75% 63.21%
37 福能股份 600483.SH 2021/5/6 0.68% 62.15%
38 招商公路 001965.SZ 2021/5/6 0.86% 60.96%
39 皖维高新 600063.SH 2021/5/6 0.92% 58.32%
40 山西焦煤 000983.SZ 2021/5/6 0.75% 57.48%
41 航民股份 600987.SH 2021/5/6 0.78% 57.30%
42 爱施德 002416.SZ 2021/5/6 0.76% 56.80%
43 安徽建工 600502.SH 2021/5/6 0.75% 55.88%
44 上海能源 600508.SH 2021/5/6 0.60% 54.56%
45 徐工机械 000425.SZ 2021/5/6 0.80% 44.44%
46 日科化学 300214.SZ 2021/5/6 0.90% 42.84%
47 中国化学 601117.SH 2021/5/6 0.80% 41.22%
48 宁波华翔 002048.SZ 2021/5/6 0.68% 38.66%
49 城发环境 000885.SZ 2021/5/6 0.80% 38.64%
50 物产中大 600704.SH 2021/5/6 0.70% 34.09%
51 新安股份 600596.SH 2021/5/6 0.54% 32.56%
52 厦门象屿 600057.SH 2021/5/6 0.63% 29.78%
53 恒逸石化 000703.SZ 2021/5/6 0.78% 29.62%
54 明泰铝业 601677.SH 2021/5/6 0.55% 28.22%
55 华新水泥 600801.SH 2021/5/6 0.64% 27.08%
56 大商股份 600694.SH 2021/5/6 0.44% 23.28%
57 利民股份 002734.SZ 2021/5/6 0.68% 20.87%
58 中材国际 600970.SH 2021/5/6 0.60% 13.00%
59 日照港 600017.SH 2021/5/6 0.65% 12.40%
60 滨化股份 601678.SH 2021/5/6 0.65% 10.09%
61 鲁泰A 000726.SZ 2021/5/6 0.63% 10.03%
62 中盐化工 600328.SH 2021/5/6 0.47% 8.71%
63 新兴铸管 000778.SZ 2021/5/6 0.62% 8.59%
64 中国交建 601800.SH 2021/5/6 0.59% 8.15%
65 苏交科 300284.SZ 2021/5/6 0.62% 6.55%
66 黑猫股份 002068.SZ 2021/5/6 0.67% 6.29%
67 鲁西化工 000830.SZ 2021/5/6 0.55% 5.93%
68 东宏股份 603856.SH 2021/5/6 0.60% 3.57%
69 嘉化能源 600273.SH 2021/5/6 0.49% 3.57%
70 绿茵生态 002887.SZ 2021/5/6 0.58% 3.29%
71 桐昆股份 601233.SH 2021/5/6 0.64% 2.56%
72 华远地产 600743.SH 2021/5/6 0.65% 2.47%
73 民生银行 600016.SH 2021/5/6 0.49% 2.22%
74 中衡设计 603017.SH 2021/5/6 0.57% 2.06%
75 中电兴发 002298.SZ 2021/5/6 0.65% 1.77%
76 大秦铁路 601006.SH 2021/5/6 0.46% 1.72%
77 林洋能源 601222.SH 2021/5/6 0.56% 0.79%
78 东珠生态 603359.SH 2021/5/6 0.08% -82.16%
79 晨鸣纸业 000488.SZ 2021/5/6 0.12% -81.95%
80 荣盛发展 002146.SZ 2021/5/6 0.12% -80.96%
81 华夏幸福 600340.SH 2021/5/6 0.12% -80.26%
82 正邦科技 002157.SZ 2021/5/6 0.13% -78.77%
83 美凯龙 601828.SH 2021/5/6 0.15% -75.73%
84 蓝帆医疗 002382.SZ 2021/5/6 0.16% -74.78%
85 金能科技 603113.SH 2021/5/6 0.15% -73.42%
86 新城控股 601155.SH 2021/5/6 0.16% -73.35%
87 帝欧家居 002798.SZ 2021/5/6 0.17% -72.56%
88 天山股份 000877.SZ 2021/5/6 0.16% -71.88%
89 冀东水泥 000401.SZ 2021/5/6 0.17% -68.95%
90 山鹰国际 600567.SH 2021/5/6 0.25% -59.58%
91 大亚圣象 000910.SZ 2021/5/6 0.23% -58.99%
92 鞍钢股份 000898.SZ 2021/5/6 0.27% -56.83%
93 三钢闽光 002110.SZ 2021/5/6 0.24% -55.38%
94 中泰化学 002092.SZ 2021/5/6 0.29% -54.78%
95 惠达卫浴 603385.SH 2021/5/6 0.29% -53.04%
96 祁连山 600720.SH 2021/5/6 0.26% -52.73%
97 韶钢松山 000717.SZ 2021/5/6 0.28% -52.47%
98 唐人神 002567.SZ 2021/5/6 0.33% -48.21%
99 东华能源 002221.SZ 2021/5/6 0.32% -47.75%
100 柳钢股份 601003.SH 2021/5/6 0.32% -45.31%
101 新钢股份 600782.SH 2021/5/6 0.28% -44.93%
102 联泰环保 603797.SH 2021/5/6 0.26% -44.17%
103 垒知集团 002398.SZ 2021/5/6 0.34% -43.21%
104 福建水泥 600802.SH 2021/5/6 0.36% -43.19%
105 西部建设 002302.SZ 2021/5/6 0.35% -42.16%
106 大悦城 000031.SZ 2021/5/6 0.38% -41.37%
107 上汽集团 600104.SH 2021/5/6 0.34% -39.85%
108 金隅集团 601992.SH 2021/5/6 0.33% -39.58%
109 金圆股份 000546.SZ 2021/5/6 0.39% -39.06%
110 华菱钢铁 000932.SZ 2021/5/6 0.32% -38.69%
111 太钢不锈 000825.SZ 2021/5/6 0.37% -38.51%
112 中交地产 000736.SZ 2021/5/6 0.40% -37.48%
113 三友化工 600409.SH 2021/5/6 0.37% -35.84%
114 新疆天业 600075.SH 2021/5/6 0.40% -34.53%
115 金新农 002548.SZ 2021/5/6 0.43% -33.75%
116 神马股份 600810.SH 2021/5/6 0.37% -33.66%
117 鄂武商A 000501.SZ 2021/5/6 0.39% -32.86%
118 马钢股份 600808.SH 2021/5/6 0.40% -31.38%
119 赞宇科技 002637.SZ 2021/5/6 0.44% -28.65%
120 山东海化 000822.SZ 2021/5/6 0.46% -28.30%
121 中华企业 600675.SH 2021/5/6 0.44% -27.21%
122 河钢资源 000923.SZ 2021/5/6 0.41% -26.28%
123 鹏鹞环保 300664.SZ 2021/5/6 0.43% -25.98%
124 金溢科技 002869.SZ 2021/5/6 0.46% -23.97%
125 浙商中拓 000906.SZ 2021/5/6 0.40% -23.68%
126 瑞和股份 002620.SZ 2021/5/6 0.49% -23.06%
127 华设集团 603018.SH 2021/5/6 0.30% -22.05%
128 齐翔腾达 002408.SZ 2021/5/6 0.34% -22.04%
129 华锦股份 000059.SZ 2021/5/6 0.48% -20.73%
130 山西焦化 600740.SH 2021/5/6 0.36% -20.58%
131 首钢股份 000959.SZ 2021/5/6 0.49% -20.42%
132 上实发展 600748.SH 2021/5/6 0.48% -19.83%
133 长青集团 002616.SZ 2021/5/6 0.48% -19.68%
134 ST安泰 600408.SH 2021/5/6 0.53% -18.57%
135 城投控股 600649.SH 2021/5/6 0.47% -18.01%
136 荣安地产 000517.SZ 2021/5/6 0.40% -17.25%
137 中联重科 000157.SZ 2021/5/6 0.41% -16.71%
138 彩虹股份 600707.SH 2021/5/6 0.53% -15.96%
139 精工钢构 600496.SH 2021/5/6 0.47% -15.49%
140 传化智联 002010.SZ 2021/5/6 0.49% -14.89%
141 山河智能 002097.SZ 2021/5/6 0.55% -13.05%
142 濮耐股份 002225.SZ 2021/5/6 0.53% -11.82%
143 一汽富维 600742.SH 2021/5/6 0.48% -8.46%
144 宝钢股份 600019.SH 2021/5/6 0.45% -8.11%
145 盘江股份 600395.SH 2021/5/6 0.49% -7.07%
146 城建发展 600266.SH 2021/5/6 0.55% -5.96%
147 金岭矿业 000655.SZ 2021/5/6 0.57% -5.47%
148 开滦股份 600997.SH 2021/5/6 0.49% -2.77%
149 广汇物流 600603.SH 2021/5/6 0.59% -1.35%
150 中南建设 000961.SZ 2021/5/6 0.00% 0.00%
151 *ST科迪 002770.SZ 2021/5/6 0.00% 0.00%
152 凯乐科技 600260.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
153 世茂股份 600823.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
154 广汇汽车 600297.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
155 葛洲坝 600068.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
156 阳光城 000671.SZ 2021/5/6 0.00% 0.00%