价值投资篇 大师投资系列> 价值投资篇

投资大师投资策略

本杰明格雷厄姆经典价值投资法 价值

年度收益:7.00% | 平均年化收益:8.50% | Alpha:7.78%

本杰明格雷厄姆成长股内在价值投资法 价值

年度收益:1.60% | 平均年化收益:11.99% | Alpha:10.07%

本杰明格雷厄姆企业主投资法 价值

年度收益:0.08% | 平均年化收益:3.45% | Alpha:1.82%

詹姆斯奥肖内西价值投资法 价值

年度收益:2.89% | 平均年化收益:4.98% | Alpha:3.46%

查尔斯布兰德斯价值投资法 价值

年度收益:0.00% | 平均年化收益:0.00% | Alpha:0.00%

彼得林奇基层调查选股法 价值

年度收益:-8.30% | 平均年化收益:-1.26% | Alpha:-4.48%

史蒂夫路佛价值选股法 价值

年度收益:0.65% | 平均年化收益:8.29% | Alpha:8.35%

迈克尔普莱斯低估价值选股法 价值

年度收益:13.82% | 平均年化收益:9.19% | Alpha:10.32%

阿梅特欧卡莫斯价值型集中投资法 价值

年度收益:10.04% | 平均年化收益:7.58% | Alpha:5.13%

罗伯特山朋价值型投资法 价值

年度收益:9.89% | 平均年化收益:9.76% | Alpha:8.93%

柏顿墨基尔成功选股法 价值

年度收益:-3.31% | 平均年化收益:-0.45% | Alpha:-0.98%

罗伯瑞克超额现金流选股法则 价值

年度收益:8.50% | 平均年化收益:10.03% | Alpha:8.12%

麦克劳尔集中价值选股法则 价值

年度收益:-1.81% | 平均年化收益:14.91% | Alpha:15.15%

惠特尼乔治小型价值股投资法 价值

年度收益:11.77% | 平均年化收益:13.98% | Alpha:12.15%

理查马文价值导向选股法则 价值

年度收益:-7.31% | 平均年化收益:8.45% | Alpha:8.92%

戴维波伦价值型系统评价投资法 价值

年度收益:7.98% | 平均年化收益:6.99% | Alpha:6.08%

麦克贝利222选股法则 价值

年度收益:-2.19% | 平均年化收益:6.37% | Alpha:7.54%

迈克尔喜伟收益型投资法 价值

年度收益:11.93% | 平均年化收益:10.57% | Alpha:8.33%

乔尔格林布拉特的神奇公式 价值

年度收益:-3.06% | 平均年化收益:2.17% | Alpha:-0.34%

历史回测业绩： 麦克贝利222选股法则

麦克•贝利 2-2-2 选股法则策略说明

麦克•贝利 2-2-2 选股法则， 是其长期价值投资实践中总结出来的经验法则。正所谓重剑无锋，大巧不工，仅仅三条简单的选股法则，却能带来不俗的收益回报。

  1. 股票预期市盈率低于市场平均预期市盈率的“2”分之一（股票需要具备较低的估值）；
  2. 公司预期盈利成长率大于市场平均预估盈利成长率的“2”分之一（公司的未来具备较高的盈利成长能力）；
  3. 股票的市净率小于“2"（青睐重资产行业）；

可以发现此法则的一大特点就是运用了预期数据，即预期市盈率以及预期应力成长率，符合该两条法则的股票都具有相同的特点，也就是说公司的未来不仅要有较高的盈利水平，也要保持较高的盈利成长能力；第三条法则又偏好于重资产行业，如建筑，汽车，房地产，化工等，可见该法则的投资逻辑十分清晰，即选取那些盈利能力强的重资产行业股票。这类股票均属于成熟行业，市值较大，在之前的A股市场中容易被低估，但从2017年开始，A股市场风格发生转换，这一投资逻辑得到了验证，取得了高达17%的超额收益，我们相信该投资策略在愈发成熟的A股市场中会取得更好的成绩。

不过这一策略也存在回撤较大的缺点。我们可以发现，当市场即将见顶时，整体估值偏高，根据该选股法则的选出的股票寥寥无几，则当普跌行情来临时，无法有效地分散风险，控制回撤。

6.37%

年化收益率

表示投资期限为一年的预期收益率

-0.73%

基准年化收益率

表示参考标准年化收益率

7.54%

阿尔法（Alpha）

获得与市场波动无关的回报，度量投资技艺

1.09

贝塔

反映了策略对大盘变化的敏感性

0.08

夏普比率

表示每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬

29.25%

收益波动率

用来测量资产的风险性，越大代表策略风险越高

0.50

信息比率

衡量单位超额风险带来的超额收益

76.62%

最大回撤

描述策略可能出现的最糟糕的情况

编号 股票名称 股票代码 入选时间 持仓权重 入选后收益
1 大金重工 002487.SZ 2021/5/6 2.78% 307.63%
2 皖通高速 600012.SH 2021/5/6 1.63% 187.44%
3 兖州煤业 600188.SH 2021/5/6 0.69% 172.16%
4 广汇能源 600256.SH 2021/5/6 1.39% 158.56%
5 飞龙股份 002536.SZ 2021/5/6 1.58% 154.82%
6 四川路桥 600039.SH 2021/5/6 0.99% 149.22%
7 粤高速A 000429.SZ 2021/5/6 1.30% 134.78%
8 滨江集团 002244.SZ 2021/5/6 1.45% 132.69%
9 炬华科技 300360.SZ 2021/5/6 1.42% 130.10%
10 华阳股份 600348.SH 2021/5/6 0.84% 125.14%
11 华电国际 600027.SH 2021/5/6 1.19% 111.50%
12 内蒙华电 600863.SH 2021/5/6 1.24% 111.22%
13 江苏银行 600919.SH 2021/5/6 1.13% 110.35%
14 露天煤业 002128.SZ 2021/5/6 1.28% 109.74%
15 山东高速 600350.SH 2021/5/6 1.11% 105.99%
16 天地科技 600582.SH 2021/5/6 1.15% 102.57%
17 晋控煤业 601001.SH 2021/5/6 1.20% 95.20%
18 凤凰传媒 601928.SH 2021/5/6 1.08% 94.55%
19 山煤国际 600546.SH 2021/5/6 0.95% 93.32%
20 爱施德 002416.SZ 2021/5/6 0.99% 85.28%
21 招商公路 001965.SZ 2021/5/6 1.09% 85.21%
22 利民股份 002734.SZ 2021/5/6 1.13% 84.11%
23 华能国际 600011.SH 2021/5/6 1.20% 83.31%
24 中国石化 600028.SH 2021/5/6 0.96% 81.18%
25 华建集团 600629.SH 2021/5/6 0.82% 81.01%
26 兰花科创 600123.SH 2021/5/6 0.77% 77.71%
27 广汇物流 600603.SH 2021/5/6 1.13% 75.51%
28 苏交科 300284.SZ 2021/5/6 1.09% 72.70%
29 中煤能源 601898.SH 2021/5/6 1.03% 71.41%
30 航民股份 600987.SH 2021/5/6 0.94% 67.84%
31 洪城环境 600461.SH 2021/5/6 0.92% 63.69%
32 平煤股份 601666.SH 2021/5/6 0.80% 59.62%
33 潞安环能 601699.SH 2021/5/6 0.84% 58.36%
34 龙净环保 600388.SH 2021/5/6 0.96% 52.44%
35 常宝股份 002478.SZ 2021/5/6 0.89% 50.87%
36 东百集团 600693.SH 2021/5/6 0.99% 48.03%
37 山西焦煤 000983.SZ 2021/5/6 0.79% 48.03%
38 中国交建 601800.SH 2021/5/6 0.90% 47.06%
39 安徽建工 600502.SH 2021/5/6 0.82% 45.52%
40 大商股份 600694.SH 2021/5/6 0.63% 41.83%
41 城发环境 000885.SZ 2021/5/6 0.92% 40.37%
42 上海能源 600508.SH 2021/5/6 0.85% 39.79%
43 厦门象屿 600057.SH 2021/5/6 0.76% 38.33%
44 中国化学 601117.SH 2021/5/6 0.87% 38.10%
45 中天科技 600522.SH 2021/5/6 0.91% 37.85%
46 华光环能 600475.SH 2021/5/6 0.49% 37.55%
47 福能股份 600483.SH 2021/5/6 0.65% 35.00%
48 淮北矿业 600985.SH 2021/5/6 0.70% 34.88%
49 黑猫股份 002068.SZ 2021/5/6 0.89% 33.67%
50 协鑫能科 002015.SZ 2021/5/6 0.87% 33.56%
51 物产中大 600704.SH 2021/5/6 0.79% 31.68%
52 长高集团 002452.SZ 2021/5/6 0.87% 31.44%
53 南钢股份 600282.SH 2021/5/6 0.68% 30.52%
54 民生银行 600016.SH 2021/5/6 0.70% 30.14%
55 大秦铁路 601006.SH 2021/5/6 0.66% 28.93%
56 金溢科技 002869.SZ 2021/5/6 0.82% 26.61%
57 皖维高新 600063.SH 2021/5/6 0.79% 25.42%
58 中盐化工 600328.SH 2021/5/6 0.58% 25.06%
59 日照港 600017.SH 2021/5/6 0.79% 24.48%
60 徐工机械 000425.SZ 2021/5/6 0.75% 20.62%
61 嘉化能源 600273.SH 2021/5/6 0.64% 19.50%
62 中材国际 600970.SH 2021/5/6 0.70% 18.44%
63 濮耐股份 002225.SZ 2021/5/6 0.77% 16.76%
64 鲁泰A 000726.SZ 2021/5/6 0.73% 13.41%
65 宁波华翔 002048.SZ 2021/5/6 0.61% 11.99%
66 一汽富维 600742.SH 2021/5/6 0.67% 11.31%
67 中衡设计 603017.SH 2021/5/6 0.68% 9.88%
68 华远地产 600743.SH 2021/5/6 0.73% 9.00%
69 山东海化 000822.SZ 2021/5/6 0.71% 4.50%
70 新安股份 600596.SH 2021/5/6 0.45% 4.04%
71 开滦股份 600997.SH 2021/5/6 0.56% 3.48%
72 东宏股份 603856.SH 2021/5/6 0.66% 2.57%
73 晨鸣纸业 000488.SZ 2021/5/6 0.12% -82.04%
74 正邦科技 002157.SZ 2021/5/6 0.13% -79.93%
75 荣盛发展 002146.SZ 2021/5/6 0.15% -76.46%
76 蓝帆医疗 002382.SZ 2021/5/6 0.16% -75.54%
77 新城控股 601155.SH 2021/5/6 0.20% -68.43%
78 帝欧家居 002798.SZ 2021/5/6 0.21% -68.26%
79 美凯龙 601828.SH 2021/5/6 0.21% -68.16%
80 天山股份 000877.SZ 2021/5/6 0.21% -65.31%
81 冀东水泥 000401.SZ 2021/5/6 0.22% -64.33%
82 金能科技 603113.SH 2021/5/6 0.25% -61.15%
83 华夏幸福 600340.SH 2021/5/6 0.27% -59.59%
84 三友化工 600409.SH 2021/5/6 0.29% -53.59%
85 中泰化学 002092.SZ 2021/5/6 0.31% -53.56%
86 桐昆股份 601233.SH 2021/5/6 0.32% -52.09%
87 鞍钢股份 000898.SZ 2021/5/6 0.33% -50.64%
88 恒逸石化 000703.SZ 2021/5/6 0.32% -50.63%
89 三钢闽光 002110.SZ 2021/5/6 0.29% -49.28%
90 柳钢股份 601003.SH 2021/5/6 0.33% -48.22%
91 韶钢松山 000717.SZ 2021/5/6 0.33% -47.70%
92 山鹰国际 600567.SH 2021/5/6 0.37% -44.27%
93 东珠生态 603359.SH 2021/5/6 0.28% -41.89%
94 彩虹股份 600707.SH 2021/5/6 0.40% -41.89%
95 大亚圣象 000910.SZ 2021/5/6 0.37% -40.33%
96 新疆天业 600075.SH 2021/5/6 0.40% -39.84%
97 金隅集团 601992.SH 2021/5/6 0.38% -39.11%
98 太钢不锈 000825.SZ 2021/5/6 0.39% -38.84%
99 ST安泰 600408.SH 2021/5/6 0.44% -37.15%
100 金新农 002548.SZ 2021/5/6 0.43% -36.73%
101 河钢资源 000923.SZ 2021/5/6 0.41% -36.43%
102 联泰环保 603797.SH 2021/5/6 0.33% -35.49%
103 福建水泥 600802.SH 2021/5/6 0.44% -35.28%
104 惠达卫浴 603385.SH 2021/5/6 0.43% -34.82%
105 瑞和股份 002620.SZ 2021/5/6 0.45% -34.61%
106 新钢股份 600782.SH 2021/5/6 0.38% -34.05%
107 华新水泥 600801.SH 2021/5/6 0.38% -33.68%
108 祁连山 600720.SH 2021/5/6 0.41% -32.60%
109 华菱钢铁 000932.SZ 2021/5/6 0.40% -32.40%
110 唐人神 002567.SZ 2021/5/6 0.46% -31.56%
111 金圆股份 000546.SZ 2021/5/6 0.47% -30.84%
112 首钢股份 000959.SZ 2021/5/6 0.48% -29.36%
113 上实发展 600748.SH 2021/5/6 0.45% -29.05%
114 齐翔腾达 002408.SZ 2021/5/6 0.33% -28.62%
115 大悦城 000031.SZ 2021/5/6 0.49% -28.50%
116 赞宇科技 002637.SZ 2021/5/6 0.48% -28.30%
117 滨化股份 601678.SH 2021/5/6 0.46% -27.62%
118 中联重科 000157.SZ 2021/5/6 0.42% -27.57%
119 精工钢构 600496.SH 2021/5/6 0.48% -27.15%
120 垒知集团 002398.SZ 2021/5/6 0.47% -26.97%
121 西部建设 002302.SZ 2021/5/6 0.48% -26.30%
122 中交地产 000736.SZ 2021/5/6 0.52% -23.62%
123 山西焦化 600740.SH 2021/5/6 0.39% -20.35%
124 鄂武商A 000501.SZ 2021/5/6 0.52% -19.10%
125 鲁西化工 000830.SZ 2021/5/6 0.48% -17.32%
126 绿茵生态 002887.SZ 2021/5/6 0.51% -16.44%
127 东华能源 002221.SZ 2021/5/6 0.55% -16.42%
128 鹏鹞环保 300664.SZ 2021/5/6 0.54% -14.31%
129 盘江股份 600395.SH 2021/5/6 0.48% -14.20%
130 神马股份 600810.SH 2021/5/6 0.51% -13.20%
131 浙商中拓 000906.SZ 2021/5/6 0.49% -12.54%
132 荣安地产 000517.SZ 2021/5/6 0.45% -11.34%
133 马钢股份 600808.SH 2021/5/6 0.55% -10.11%
134 日科化学 300214.SZ 2021/5/6 0.61% -9.51%
135 上汽集团 600104.SH 2021/5/6 0.56% -9.08%
136 华锦股份 000059.SZ 2021/5/6 0.60% -8.23%
137 城投控股 600649.SH 2021/5/6 0.58% -7.22%
138 明泰铝业 601677.SH 2021/5/6 0.44% -6.88%
139 中电兴发 002298.SZ 2021/5/6 0.64% -6.66%
140 金岭矿业 000655.SZ 2021/5/6 0.64% -4.52%
141 长青集团 002616.SZ 2021/5/6 0.65% -4.50%
142 新兴铸管 000778.SZ 2021/5/6 0.59% -4.24%
143 山河智能 002097.SZ 2021/5/6 0.65% -3.75%
144 华设集团 603018.SH 2021/5/6 0.49% -3.46%
145 中华企业 600675.SH 2021/5/6 0.62% -3.17%
146 传化智联 002010.SZ 2021/5/6 0.62% -2.19%
147 城建发展 600266.SH 2021/5/6 0.62% -2.11%
148 宝钢股份 600019.SH 2021/5/6 0.54% -1.44%
149 林洋能源 601222.SH 2021/5/6 0.59% -1.35%
150 中南建设 000961.SZ 2021/5/6 0.00% 0.00%
151 *ST科迪 002770.SZ 2021/5/6 0.00% 0.00%
152 凯乐科技 600260.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
153 世茂股份 600823.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
154 广汇汽车 600297.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
155 葛洲坝 600068.SH 2021/5/6 0.00% 0.00%
156 阳光城 000671.SZ 2021/5/6 0.00% 0.00%