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投资大师投资策略

本杰明格雷厄姆经典价值投资法 价值

年度收益:4.36% | 平均年化收益:9.36% | Alpha:7.82%

本杰明格雷厄姆成长股内在价值投资法 价值

年度收益:2.39% | 平均年化收益:12.74% | Alpha:9.62%

本杰明格雷厄姆企业主投资法 价值

年度收益:0.06% | 平均年化收益:3.35% | Alpha:1.15%

詹姆斯奥肖内西价值投资法 价值

年度收益:4.12% | 平均年化收益:7.05% | Alpha:4.33%

查尔斯布兰德斯价值投资法 价值

年度收益:0.00% | 平均年化收益:0.00% | Alpha:0.00%

彼得林奇基层调查选股法 价值

年度收益:2.31% | 平均年化收益:-1.30% | Alpha:-5.28%

史蒂夫路佛价值选股法 价值

年度收益:3.33% | 平均年化收益:9.07% | Alpha:7.79%

迈克尔普莱斯低估价值选股法 价值

年度收益:8.55% | 平均年化收益:10.53% | Alpha:10.49%

阿梅特欧卡莫斯价值型集中投资法 价值

年度收益:8.81% | 平均年化收益:9.60% | Alpha:5.67%

罗伯特山朋价值型投资法 价值

年度收益:6.27% | 平均年化收益:11.31% | Alpha:9.03%

柏顿墨基尔成功选股法 价值

年度收益:-0.56% | 平均年化收益:1.38% | Alpha:0.07%

罗伯瑞克超额现金流选股法则 价值

年度收益:5.91% | 平均年化收益:10.89% | Alpha:7.78%

麦克劳尔集中价值选股法则 价值

年度收益:9.49% | 平均年化收益:15.93% | Alpha:15.22%

惠特尼乔治小型价值股投资法 价值

年度收益:4.54% | 平均年化收益:15.15% | Alpha:12.07%

理查马文价值导向选股法则 价值

年度收益:2.72% | 平均年化收益:8.98% | Alpha:8.41%

戴维波伦价值型系统评价投资法 价值

年度收益:4.49% | 平均年化收益:9.72% | Alpha:7.48%

麦克贝利222选股法则 价值

年度收益:2.78% | 平均年化收益:7.29% | Alpha:7.26%

迈克尔喜伟收益型投资法 价值

年度收益:8.19% | 平均年化收益:11.45% | Alpha:8.05%

乔尔格林布拉特的神奇公式 价值

年度收益:1.89% | 平均年化收益:3.69% | Alpha:-0.28%

历史回测业绩: 麦克劳尔集中价值选股法则

麦克·劳尔集中价值选股法则策略说明

麦克· 劳尔集中价值选股法则, 是其在接受 《Stock Market Wizards:Interviewswith America's Top Stock Traders》作者 Jack D. Schwager 的采访中,阐述的投资理念提炼而成的选股准则。 其从三个角度对投资标的进行要求, 分别是合理的估值,健康的财务状况和一定的动量条件。

麦克·劳尔集中价值选股法则是目前选股方法中要求最为严格的。麦克·劳尔在自身操作中,也是在美国近一万个股票中选择其中的 15 个股票。如此严格的要求,导致在中国市场中会出现无法选出股票的情况(例如最近一期)。

围绕这三个角度,提出了 8 个具体的选股准则,用市现率、股价/营业收入、市净率来衡量估值水平,要求股票的价格尽量“便宜”,并通过董监事会持股比例的变化来确定安全边际;用速动比率和负债/股东权益限制公司的财务杠杆,要求企业具备健康的财务状况;用 1 个月动量和 12 个月动量来衡量动量水平,要求满足一定的动量条件,其主要指标如下:

  1. 股价/营业收入不高于市场平均值 40%;
  2. 市现率不高于市场平均值的 140%;
  3. 市净率不高于市场平均值的 140%;
  4. 速动比例大于市场平均值;
  5. 负债/股东权益不高于市场平均值的 140%;
  6. 最近机构投资者持股比例增加;
  7. 最近 12 个月股价相对大盘跌幅高于市场平均值的 110%;
  8. 最近 1 个月股价涨幅相对于大盘涨幅比市场平均值要高;

15.93%

年化收益率

表示投资期限为一年的预期收益率

0.36%

基准年化收益率

表示参考标准年化收益率

15.22%

阿尔法(Alpha)

获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺

0.90

贝塔

反映了策略对大盘变化的敏感性

0.32

夏普比率

表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬

36.98%

收益波动率

用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高

0.51

信息比率

衡量单位超额风险带来的超额收益

62.84%

最大回撤

描述策略可能出现的最糟糕的情况

编号 股票名称 股票代码 入选时间 持仓权重 入选后收益
1 万润科技 002654.SZ 2021/5/6 62.48% 348.35%
2 华东重机 002685.SZ 2021/5/6 1.54% 100.86%
3 智度股份 000676.SZ 2021/5/6 21.93% 58.81%
4 德联集团 002666.SZ 2021/5/6 14.05% 14.57%