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投资大师投资策略

本杰明格雷厄姆经典价值投资法 价值

年度收益:7.19% | 平均年化收益:8.40% | Alpha:7.80%

本杰明格雷厄姆成长股内在价值投资法 价值

年度收益:8.17% | 平均年化收益:11.87% | Alpha:10.11%

本杰明格雷厄姆企业主投资法 价值

年度收益:0.01% | 平均年化收益:3.56% | Alpha:2.06%

詹姆斯奥肖内西价值投资法 价值

年度收益:3.26% | 平均年化收益:5.07% | Alpha:3.73%

查尔斯布兰德斯价值投资法 价值

年度收益:-1.47% | 平均年化收益:13.63% | Alpha:11.52%

彼得林奇基层调查选股法 价值

年度收益:-8.77% | 平均年化收益:-0.86% | Alpha:-4.03%

史蒂夫路佛价值选股法 价值

年度收益:8.35% | 平均年化收益:8.54% | Alpha:8.84%

迈克尔普莱斯低估价值选股法 价值

年度收益:-1.82% | 平均年化收益:8.81% | Alpha:10.15%

阿梅特欧卡莫斯价值型集中投资法 价值

年度收益:-0.75% | 平均年化收益:7.15% | Alpha:4.86%

罗伯特山朋价值型投资法 价值

年度收益:0.19% | 平均年化收益:9.49% | Alpha:8.86%

柏顿墨基尔成功选股法 价值

年度收益:2.19% | 平均年化收益:-0.94% | Alpha:-1.33%

罗伯瑞克超额现金流选股法则 价值

年度收益:3.32% | 平均年化收益:9.70% | Alpha:7.94%

麦克劳尔集中价值选股法则 价值

年度收益:7.76% | 平均年化收益:16.34% | Alpha:16.73%

惠特尼乔治小型价值股投资法 价值

年度收益:-3.54% | 平均年化收益:13.53% | Alpha:11.86%

理查马文价值导向选股法则 价值

年度收益:11.99% | 平均年化收益:8.98% | Alpha:9.68%

戴维波伦价值型系统评价投资法 价值

年度收益:2.35% | 平均年化收益:7.06% | Alpha:6.33%

麦克贝利222选股法则 价值

年度收益:3.60% | 平均年化收益:6.66% | Alpha:8.07%

迈克尔喜伟收益型投资法 价值

年度收益:0.21% | 平均年化收益:10.57% | Alpha:8.44%

乔尔格林布拉特的神奇公式 价值

年度收益:-0.06% | 平均年化收益:2.25% | Alpha:-0.09%

历史回测业绩: 麦克劳尔集中价值选股法则

麦克·劳尔集中价值选股法则策略说明

麦克· 劳尔集中价值选股法则, 是其在接受 《Stock Market Wizards:Interviewswith America's Top Stock Traders》作者 Jack D. Schwager 的采访中,阐述的投资理念提炼而成的选股准则。 其从三个角度对投资标的进行要求, 分别是合理的估值,健康的财务状况和一定的动量条件。

麦克·劳尔集中价值选股法则是目前选股方法中要求最为严格的。麦克·劳尔在自身操作中,也是在美国近一万个股票中选择其中的 15 个股票。如此严格的要求,导致在中国市场中会出现无法选出股票的情况(例如最近一期)。

围绕这三个角度,提出了 8 个具体的选股准则,用市现率、股价/营业收入、市净率来衡量估值水平,要求股票的价格尽量“便宜”,并通过董监事会持股比例的变化来确定安全边际;用速动比率和负债/股东权益限制公司的财务杠杆,要求企业具备健康的财务状况;用 1 个月动量和 12 个月动量来衡量动量水平,要求满足一定的动量条件,其主要指标如下:

  1. 股价/营业收入不高于市场平均值 40%;
  2. 市现率不高于市场平均值的 140%;
  3. 市净率不高于市场平均值的 140%;
  4. 速动比例大于市场平均值;
  5. 负债/股东权益不高于市场平均值的 140%;
  6. 最近机构投资者持股比例增加;
  7. 最近 12 个月股价相对大盘跌幅高于市场平均值的 110%;
  8. 最近 1 个月股价涨幅相对于大盘涨幅比市场平均值要高;

16.34%

年化收益率

表示投资期限为一年的预期收益率

-0.94%

基准年化收益率

表示参考标准年化收益率

16.73%

阿尔法(Alpha)

获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺

0.89

贝塔

反映了策略对大盘变化的敏感性

0.34

夏普比率

表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬

36.84%

收益波动率

用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高

0.57

信息比率

衡量单位超额风险带来的超额收益

62.84%

最大回撤

描述策略可能出现的最糟糕的情况

编号 股票名称 股票代码 入选时间 持仓权重 入选后收益
1 万润科技 002654.SZ 2021/5/6 59.80% 287.26%
2 华东重机 002685.SZ 2021/5/6 1.50% 76.05%
3 智度股份 000676.SZ 2021/5/6 25.33% 65.57%
4 德联集团 002666.SZ 2021/5/6 13.37% -3.27%