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投资大师投资策略
本杰明格雷厄姆经典价值投资法 价值
年度收益:3.87% | 平均年化收益:8.40% | Alpha:7.70%
本杰明格雷厄姆成长股内在价值投资法 价值
年度收益:-0.96% | 平均年化收益:11.96% | Alpha:10.07%
本杰明格雷厄姆企业主投资法 价值
年度收益:0.02% | 平均年化收益:3.49% | Alpha:1.89%
詹姆斯奥肖内西价值投资法 价值
年度收益:6.34% | 平均年化收益:5.30% | Alpha:3.82%
查尔斯布兰德斯价值投资法 价值
年度收益:10.18% | 平均年化收益:14.01% | Alpha:11.74%
彼得林奇基层调查选股法 价值
年度收益:-2.12% | 平均年化收益:-0.76% | Alpha:-3.99%
史蒂夫路佛价值选股法 价值
年度收益:0.38% | 平均年化收益:8.38% | Alpha:8.49%
迈克尔普莱斯低估价值选股法 价值
年度收益:8.37% | 平均年化收益:8.99% | Alpha:10.16%
阿梅特欧卡莫斯价值型集中投资法 价值
年度收益:7.12% | 平均年化收益:7.46% | Alpha:5.04%
罗伯特山朋价值型投资法 价值
年度收益:8.54% | 平均年化收益:9.80% | Alpha:9.00%
柏顿墨基尔成功选股法 价值
年度收益:-5.16% | 平均年化收益:-0.57% | Alpha:-1.07%
罗伯瑞克超额现金流选股法则 价值
年度收益:4.55% | 平均年化收益:9.90% | Alpha:8.01%
麦克劳尔集中价值选股法则 价值
年度收益:4.30% | 平均年化收益:15.48% | Alpha:15.75%
惠特尼乔治小型价值股投资法 价值
年度收益:3.03% | 平均年化收益:13.57% | Alpha:11.76%
理查马文价值导向选股法则 价值
年度收益:-6.45% | 平均年化收益:8.61% | Alpha:9.13%
戴维波伦价值型系统评价投资法 价值
年度收益:7.26% | 平均年化收益:7.04% | Alpha:6.15%
麦克贝利222选股法则 价值
年度收益:-2.09% | 平均年化收益:6.45% | Alpha:7.68%
迈克尔喜伟收益型投资法 价值
年度收益:6.65% | 平均年化收益:10.35% | Alpha:8.11%
乔尔格林布拉特的神奇公式 价值
年度收益:-0.66% | 平均年化收益:2.40% | Alpha:-0.08%
历史回测业绩: 麦克劳尔集中价值选股法则
麦克·劳尔集中价值选股法则策略说明
麦克· 劳尔集中价值选股法则, 是其在接受 《Stock Market Wizards:Interviewswith America's Top Stock Traders》作者 Jack D. Schwager 的采访中,阐述的投资理念提炼而成的选股准则。 其从三个角度对投资标的进行要求, 分别是合理的估值,健康的财务状况和一定的动量条件。
麦克·劳尔集中价值选股法则是目前选股方法中要求最为严格的。麦克·劳尔在自身操作中,也是在美国近一万个股票中选择其中的 15 个股票。如此严格的要求,导致在中国市场中会出现无法选出股票的情况(例如最近一期)。
围绕这三个角度,提出了 8 个具体的选股准则,用市现率、股价/营业收入、市净率来衡量估值水平,要求股票的价格尽量“便宜”,并通过董监事会持股比例的变化来确定安全边际;用速动比率和负债/股东权益限制公司的财务杠杆,要求企业具备健康的财务状况;用 1 个月动量和 12 个月动量来衡量动量水平,要求满足一定的动量条件,其主要指标如下:
- 股价/营业收入不高于市场平均值 40%;
- 市现率不高于市场平均值的 140%;
- 市净率不高于市场平均值的 140%;
- 速动比例大于市场平均值;
- 负债/股东权益不高于市场平均值的 140%;
- 最近机构投资者持股比例增加;
- 最近 12 个月股价相对大盘跌幅高于市场平均值的 110%;
- 最近 1 个月股价涨幅相对于大盘涨幅比市场平均值要高;
年化收益率
表示投资期限为一年的预期收益率
基准年化收益率
表示参考标准年化收益率
阿尔法(Alpha)
获得与市场波动无关的回报,度量投资技艺
贝塔
反映了策略对大盘变化的敏感性
夏普比率
表示每承受一单位总风险,会产生多少的超额报酬
收益波动率
用来测量资产的风险性,越大代表策略风险越高
信息比率
衡量单位超额风险带来的超额收益
最大回撤
描述策略可能出现的最糟糕的情况